Veckorapport vecka 38 2019

Trump-tweet-on fed 2019-09-18

Stockholmsbörsen inledde veckan med en välbehövlig rekyl, men sedan ökade köpsidan trycket och kurserna steg till ett svagt plus för veckan som helhet. USA-börserna noterade en svagare avslutning på veckan och stängde lägre än föregående. Guldet steg, liksom systermetallen silver. Oljepriset hade en dramatisk vecka, med rekordstor uppgång i måndags efter attacken mot Saudiarabiens oljefält. Därefter kom priset ned en del men stängde ändå på ett rejält plus. De amerikanska obligationsräntorna sjönk påtagligt. Den amerikanska dollarn stärktes mot andra världsvalutor, mätt i dollarindex.

Stockholmsbörsens OMXS30-index steg med +0,1,% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index ökat med +18,3%, exklusive utdelningar. Det bredare indexet Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI) som inkluderar aktieutdelningar ökade med +0,2% och har i år stigit med +22,3%. OMXS30 är i positiv trend enligt Onsdagsfondens trendindikator och befinner sig långt över ett kluster av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1579 och 1589. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1585, under index, vilket tolkas som att index är i positiv trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMXS30-Weekly 2019-09-20.png

Börserna klarade av en hotfull utveckling i Mellanöstern och en något mindre duvaktig kommunikation än förväntat från den amerikanska centralbanken Federal Reserve. President Trump gjorde ingen hemlighet av hur han såg på beskedet… Det största avtrycket ger fortfarande information från hur det går i handelssamtalen mellan USA och Kina och det kom lite negativa toner därifrån under senare delen av fredagen.

Aktiekurserna är nära rekordnoteringar och som jag sagt tidigare så bedömer jag att fortsatta uppgångar kräver konkreta lösningar i handelskonflikten mellan USA och Kina, alternativt att makroekonomisk statistik kommer med överraskningar av det positiva slaget.

Säsongsmönstret för S&P 500 är negativt en kort period från mitten av september, men det sista kvartalet är historiskt starkt på börsen.

sp500 seasonality.png

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en neutral effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat.

Avslutade positioner, med vinst om inte annat anges

  • Fläskkött: såld säljoption med lösen 50 i februari 2020, köpt säljoption med lösen 48 oktober som försäkring.
  • Silver: såld köpoption med lösen 23 i november, köpt köpoption med lösen 24 i oktober som försäkring.
  • 30-årig amerikansk statsobligation: Vagga med såld köpoption 169 i november och såld säljoption 159 november.

Justerade positioner

Nya positioner

  • OMXS30: Såld säljoption med lösen 1380 i juni 2020.
  • Apelsinjuice: Köpt termin januari 2020.
  • Guld: Köpt termin mars 2020.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda säljoptioner med lösen 1200 och 1380 i juni 2020. Såld köpoption med lösen 1680 i september. Sålda köpoptioner med lösen 1620 och 1650  i december. Sålda köpoptioner med lösen 1720 och 1760 i juni 2020.
  • Guld: såld köpoption med lösen 1850 i mars 2020.
  • Boskap: köpt termin med lösen i februari 2020. Såld prisspread med såld säljoption med lösen 95 i december och köpt säljoption med lösen 90 i december.
  • Bomull: köpt termin mars 2020.
  • Socker: Köpt köpoption med lösen 12,5 i mars 2020.
  • Vete: Såld termin mars 2020.
  • Apelsinjuice: Köpt termin januari 2020.
  • Guld: Köpt termin mars 2020.

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med +0,4% jämfört med förra fredagen, och slutade på 367,1383. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +12,4%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är till 100% placerad i aktiefonden AP7 Aktiefond efter en köpsignal 2019-07-31.

ACWI-Weekly 2019-09-20.png

Utvecklingen av index sedan köp är +1,5% och aktuell exit är 70,90.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% likvid efter en exit vecka 33.

OMXSBCAPPI-Weekly 2019-09-20.png

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Portföljen är till 100% likvid efter en exit vecka 32.

OMXS30-Weekly 2019-09-20

Onsdagsfonden Emerging Markets

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för iShares Emerging Index Fund. Portföljen är till 100% likvid efter en exit vecka 31.

EEM-Weekly 2019-09-20

Onsdagsfonden Råvaror

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Bloomberg Commodity Index. Portföljen är till 100% likvid. För den som vill placera i en råvarufond är XACT Råvaror (börshandlad fond) eller Handelsbankens Råvarufond bra alternativ.

DJP-Weekly 2019-09-20

Volatilitet

Volatilitet beskriver hur mycket marknaderna svänger. Det kan användas på en mängd olika sätt i placeringsstrategier. I Onsdagsfonden använder jag volatiliteten framför allt för att beräkna exitnivåer. Ju större rörelser en marknad rör sig med, desto längre placeras exit från kursen och vice versa. Jag använder Average True Range för att mäta volatilitet.

OMXS30 (Onsdagsfonden OMXS30)

OMXS30-Weekly ATR 2019-09-20.png

OMX Benchmark Cap Price Index (Onsdagsfonden Sverige)

OMXSBCAPPI-Weekly ATR 2019-09-20.png

iShares All Country World Index världsindex (Onsdagsfonden PPM)

ACWI-Weekly ATR 2019-09-20.png

iShares MSCI Emerging Markets (Onsdagsfonden Emerging Markets)

EEM-Weekly ATR 2019-09-20.png

Bloomberg Commodity Index (Onsdagsfonden Råvaror)

DJP-Weekly ATR 2019-09-20.png

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMXS30-Weekly 10 years 2019-09-20.png

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google-foto

Du kommenterar med ditt Google-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.