Veckorapport vecka 32 2019

trade-war

Bild från LA Tech News

Vi lägger ytterligare en dålig börsvecka bakom oss, där Stockholmsbörsen inledde med rejäla nedgångar som följdes av en stabilisering innan säljtrycket åter tilltog i den avslutande handeln. USA-börserna noterade liknande mönster, även om återhämtningen i mitten av veckan stundtals tog kurserna på plus för veckan, innan utvecklingen vände till minus under fredagen. Guldet fortsatte upp jämfört med förra veckans stängningskurs, liksom systermetallen silver. Oljepriset föll något i en ytterst svängig handel. De amerikanska obligationsräntorna fortsatte att falla och den amerikanska dollarn föll något mot andra världsvalutor, mätt i dollarindex.

Stockholmsbörsens OMXS30-index sjönk med -2,4,% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index ökat med +8,7%, exklusive utdelningar. Det bredare indexet Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI) som inkluderar aktieutdelningar backade med -2,4% och har i år stigit med +14,0%. OMXS30 är i neutral trend enligt Onsdagsfondens trendindikator och befinner sig en bra bit under ett smalt kluster av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1576 och 1585. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1581, över index, vilket tolkas som att index är i negativ trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMXS30-Weekly 2019-08-09.png

Handelskonflikten mellan USA och Kina var i fortsatt fokus, där den kinesiska yuanen sjönk under 7 dollar. Det störde president Trump så till den grad att han tydligt deklarerade att Kina manipulerar sin valuta och devalverar sig till fördelar.

USDCNY=X_YahooFinanceChart

Den hätska tonen från framför allt USA:s sida gör det tveksamt om vi kommer att få se någon öppning i handelskonflikten på denna sida årsskiftet. Lägg därtill en eventuell Brexit, möjliga biltullar från USA i höst som också sidsteppar WTO, och slutligen kanske ett italienskt nyval så ser det geopolitiska läget fortsatt turbulent ut.

För OMXS30 har vi gått ned 7,6% sedan toppen i början av juli, vilket inte är anmärkningsvärt alls, särskilt som vi fortfarande står på ett bra plus för året som helhet. Nu återstår att se om junibotten på 1494 håller, annars kan decembernedgångens 1378 komma i spel som omslagsnivå.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en positiv effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat.

Avslutade positioner, med planerad vinst om inte annat anges

  • OMXS30: såld köpoption med lösen 1700 i december.
  • Sojamjöl: såld köpoption med lösen 330 i december.
  • Guld: såld säljoption med lösen 1335 i december.

Justerade positioner

Nya positioner

  • Guld: såld köpoption med lösen 1850 i mars 2020.
  • Olja: såld prisspread med säljoptioner, med såld säljoption 43 i november och köpt säljoption 41 i oktober.
  • Boskap: köpt termin med lösen i oktober.
  • Socker: köpt termin med lösen i oktober.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda säljoptioner med lösen 1300 och 1380 i december. Såld säljoption med lösen 1280 i mars 2020. Såld säljoption med lösen 1200 i juni 2020. Såld köpoption med lösen 1680 i september. Sålda köpoptioner med lösen 1620 och 1650  i december.
  • Naturgas: Såld säljoption med lösen 2,4 i september. Såld säljoption med lösen 2,6 i oktober, med en köpt säljoption 2,1 i oktober som försäkring.
  • Guld: såld köpoption med lösen 1850 i mars 2020.
  • 30-årig amerikansk statsobligation: såld köpoption med lösen 163 i november. Köpt köpoption med lösen 165 i september som försäkring.
  • Olja: såld prisspread med säljoptioner, med såld säljoption 43 i november och köpt säljoption 41 i oktober.
  • Boskap: köpt termin med lösen i oktober.
  • Socker: köpt termin med lösen i oktober.

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med +0,6% jämfört med förra fredagen, och slutade på 360,4697. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +10,4%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är till 100% placerad i aktiefonden AP7 Aktiefond efter en köpsignal 2019-07-31.

ACWI-Weekly 2019-08-09

Utvecklingen av index sedan köp är -1,6% och aktuell exit är 69,52.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% placerad i aktiefonden SPP Aktiefond Sverige efter en köpsignal 2019-07-11.

OMXSBCAPPI-Weekly 2019-08-09.png

Utvecklingen av index sedan köp är -5,0% och aktuell exit är 588,75.

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Portföljen är till 100% placerad i aktiefonden Avanza Zero efter en köpsignal 2019-07-11.

OMXS30-Weekly 2019-08-09

Utvecklingen av index sedan köp är -5,8% och aktuell exit är 1531,61, vilken underskreds av veckans stängningskurs. Aktiefonden avyttras därför.

Onsdagsfonden Emerging Markets

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för iShares Emerging Index Fund. Portföljen är till 100% likvid efter en exit vecka 31.

EEM-Weekly 2019-08-09.png

Onsdagsfonden Råvaror

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Bloomberg Commodity Index. Portföljen är till 100% likvid. För den som vill placera i en råvarufond är XACT Råvaror (börshandlad fond) eller Handelsbankens Råvarufond bra alternativ.

DJP-Weekly 2019-08-09.png

Volatilitet

Volatilitet beskriver hur mycket marknaderna svänger. Det kan användas på en mängd olika sätt i placeringsstrategier. I Onsdagsfonden använder jag volatiliteten framför allt för att beräkna exitnivåer. Ju större rörelser en marknad rör sig med, desto längre placeras exit från kursen och vice versa. Jag använder Average True Range för att mäta volatilitet.

OMXS30 (Onsdagsfonden OMXS30)

OMXS30-Weekly ATR 2019-08-09.png

OMX Benchmark Cap Price Index (Onsdagsfonden Sverige)

OMXSBCAPPI-Weekly ATR 2019-08-09.png

iShares All Country World Index världsindex (Onsdagsfonden PPM)

ACWI-Weekly ATR 2019-08-09

iShares MSCI Emerging Markets (Onsdagsfonden Emerging Markets)

EEM-Weekly ATR 2019-08-09.png

Bloomberg Commodity Index (Onsdagsfonden Råvaror)

DJP-Weekly ATR 2019-08-09.png

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMXS30-Weekly 10 years 2019-08-09.png

Annonser

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google-foto

Du kommenterar med ditt Google-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.