Veckorapport vecka 31 2019

US-China-trade-war-web2-824x549

Bild från USCNews

Vi lägger en svag börsvecka bakom oss, där Stockholmsbörsen avslutade med ett rejält magplask i fredags, i likhet med börser världen över. USA-börserna gick också svagt, men återhämtade sig från de lägsta noteringarna i den avslutande handeln. Guldet steg jämfört med förra veckans stängningskurs, medan systermetallen silver backade. Oljepriset föll i en svängig handel. De amerikanska obligationsräntorna sjönk påtagligt och den amerikanska dollarn steg något mot andra världsvalutor, mätt i dollarindex.

Stockholmsbörsens OMXS30-index sjönk med -2,6,% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index ökat med +11,4%, exklusive utdelningar. Det bredare indexet Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI) som inkluderar aktieutdelningar backade med -2,2% och har i år stigit med +16,8%. OMXS30 är i neutral trend enligt Onsdagsfondens trendindikator och befinner sig under ett smalt kluster av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1577 och 1588. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1583, över index, vilket tolkas som att index är i negativ trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMXS30-Weekly 2019-08-02.png

Centralbankerna och räntorna på penningmarknaderna världen över är i fortsatt fokus. Den amerikanska centralbankens beslutade i onsdags att sänka styrräntan med 0,25 procentenheter, vilket var väldigt väntat. Mer oväntat var beskedet från ordförande Jerome Powell om att sänkningen inte nödvändigtvis ska ses som början på en väg mot ytterligare sänkning utan som en justering till nuvarande förhållanden. Det bidrog till att den amerikanska dollarn stärktes och räntenedgången kom av sig. Sedan kom president Trump med sitt utspel om ytterligare tullar på 10% för kinesiska varor till ett värde om 300 miljarder dollar. Det satte press nedåt på både dollarn, aktiekurser och räntor, och råvaror som koppar.

HGXXXX-Weekly 2019-08-02.png

Nedgången på aktiebörserna i veckan tilldrog sig som alltid stor uppmärksamhet, men är modest sett till tidigare uppgångar, framför allt för USA-börserna. Vi är inne i en svagare period för aktier rent säsongsmässigt och som vanligt är det då flera som börjar peka mot likheter inför det historiska raset i oktober 1987. Ta dem med grova nypor salt! OMXS30 är fortfarande inne i den stora konsolideringen mellan 1545 och 1700 som index befunnit sig i sedan början av februari i år, med undantag av den kortvariga nedgången i månadsskiftet maj/juni. Bryts 1545 har vi junibotten 1494 och decembernedgångens 1378 som intressanta omslagsnivåer.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en positiv effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat.

Avslutade positioner, med planerad vinst om inte annat anges

  • Silver: negativ diagonal prisspread med såld köpoption oktober och köpt köpoption september.

Justerade positioner

Nya positioner

  • 30-årig amerikansk statsobligation: såld köpoption med lösen 163 i november. Köpt köpoption med lösen 165 i september som försäkring.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda säljoptioner med lösen 1300 och 1380 i december. Såld säljoption med lösen 1280 i mars 2020. Såld säljoption med lösen 1200 i juni 2020. Såld köpoption med lösen 1680 i september. Sålda köpoptioner med lösen 1620, 1650 och 1700 i december.
  • Naturgas: Såld säljoption med lösen 2,4 i september. Såld säljoption med lösen 2,6 i oktober, med en köpt säljoption 2,1 i oktober som försäkring.
  • Guld: såld säljoption med lösen 1335 i december.
  • Sojamjöl: såld köpoption med lösen 330 i december.
  • 30-årig amerikansk statsobligation: såld köpoption med lösen 163 i november. Köpt köpoption med lösen 165 i september som försäkring.

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med +0,3% jämfört med förra fredagen, och slutade på 358,2376. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +9,7%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är till 100% placerad i aktiefonden AP7 Aktiefond efter en köpsignal 2019-07-31.

ACWI-Weekly 2019-08-02.png

Utvecklingen av index sedan köp är -0,9% och aktuell exit är 69,52.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% placerad i aktiefonden SPP Aktiefond Sverige efter en köpsignal 2019-07-11.

OMXSBCAPPI-Weekly 2019-08-02.png

Utvecklingen av index sedan köp är -2,6% och aktuell exit är 588,75.

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Portföljen är till 100% placerad i aktiefonden Avanza Zero efter en köpsignal 2019-07-11.

OMXS30-Weekly 2019-08-02

Utvecklingen av index sedan köp är -3,5% och aktuell exit är 1531,61.

Onsdagsfonden Emerging Markets

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för iShares Emerging Index Fund. Portföljen är till 100% placerad i aktiefonden efter en köpsignal 2019-07-08.

EEM-Weekly 2019-08-02.png

Utvecklingen av index sedan köp är -4,7% och aktuell exit är 40,66, vilken underskreds av veckans stängningskurs. Aktiefonden avyttras därför.

Onsdagsfonden Råvaror

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Bloomberg Commodity Index. Portföljen är till 100% likvid. För den som vill placera i en råvarufond är XACT Råvaror (börshandlad fond) eller Handelsbankens Råvarufond bra alternativ.

DJP-Weekly 2019-08-02.png

Volatilitet

Volatilitet beskriver hur mycket marknaderna svänger. Det kan användas på en mängd olika sätt i placeringsstrategier. I Onsdagsfonden använder jag volatiliteten framför allt för att beräkna exitnivåer. Ju större rörelser en marknad rör sig med, desto längre placeras exit från kursen och vice versa. Jag använder Average True Range för att mäta volatilitet.

OMXS30 (Onsdagsfonden OMXS30)

OMXS30-Weekly ATR 2019-08-02.png

OMX Benchmark Cap Price Index (Onsdagsfonden Sverige)

OMXSBCAPPI-Weekly ATR 2019-08-02.png

iShares All Country World Index världsindex (Onsdagsfonden PPM)

ACWI-Weekly ATR 2019-08-02.png

iShares MSCI Emerging Markets (Onsdagsfonden Emerging Markets)

EEM-Weekly ATR 2019-08-02.png

Bloomberg Commodity Index (Onsdagsfonden Råvaror)

DJP-Weekly ATR 2019-08-02.png

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMXS30-Weekly 10 years 2019-08-02.png

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google-foto

Du kommenterar med ditt Google-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.