Veckorapport vecka 22 2019

trump twitter

Bild från Axios

Börsveckan var riktigt svag på börserna världen över och Stockholmsbörsen tappade kraft på bred front, i en av Kristi Himmelsfärdshelgen avkortad handel. Ädelmetallerna steg med guldpriset i topp medan oljan fortsatte sitt fall. De amerikanska obligationsräntorna sjönk rejält medan den amerikanska dollarn steg något, mätt i dollarindex.

Stockholmsbörsens OMXS30-index sjönk med -3,9,% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index ökat med +7,2%, exklusive utdelningar. Det bredare indexet Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI) som inkluderar aktieutdelningar föll med -3,5% och har i år klättrat med +11,6%. OMXS30 är i neutral trend enligt Onsdagsfondens trendindikator och befinner sig långt under ett smalt kluster av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1568 och 1574. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1571, över index, vilket tolkas som att index är i negativ trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMXS30-Weekly 2019-05-31.png

Aktiekurserna faller och de amerikanska obligationsräntorna likaså. Nu prisas inte bara en utan flera räntesänkningar in i USA, och det känns lite väl optimistiskt av ränteduvorna. Handelskonflikten ligger återigen som en blöt filt över aktiekurserna, president Trump twittrar vidare och en ganska dyster utveckling känns inräknad. Utrymme finns för positiva nyheter att få starkt genomslag. Trump gillar att visa upp hårda tag men nog också att leverera resultat och tiden börjar bli hans fiende.

OMXS30 har fallit drygt 11% från årets toppnotering (hittills) satt 25 april. Det är en historiskt sett normal korrektion, även om börsnedgångar alltid känns dramatiska då de tenderar att vara snabba och intensiva.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en neutral effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat.

Avslutade positioner, med planerad vinst om inte annat anges

  • Sojabönor: Köpt köpoption med lösen juli 8,8 (köptes i tisdags, snabbt avslut).

Justerade positioner

Nya positioner

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Såld säljoption med lösen 1520 i juli. Sålda säljoptioner med lösen 1440 och 1480 i september. Sålda säljoptioner med lösen 1300 och 1380 i december. Såld säljoption med lösen 1280 i mars 2020. Såld köpoption med lösen 1680 i september. Sålda köpoptioner med lösen 1620, 1650 och 1700 i december.
  • Olja: Såld köpoption med lösen 75 i november.
  • Vete: Covered call med köpt termin i juli, såld köpoption juni 4,7 samt köpt säljoption 4,0 i juli som försäkring.
  • Kaffe: Positiv prisspread med såld säljoption september 0,9 och köpt säljoption september 0,9.
  • JPY/USD: Såld säljoption med lösen 0,0089 i september.
  • Naturgas: Såld säljoption med lösen 2,4 i september. Såld säljoption med lösen 2,6 i oktober, med en köpt säljoption 2,1 i oktober som försäkring. Såld säljoption med lösen 2,4 i september.

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med +0,3% jämfört med förra fredagen, och slutade på 347,3543. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +6,4%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är upp +0,1% sedan årsskiftet efter en vecka på -2,9%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling, däremot föregående fredags.

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är till 100% placerad i AP7 Aktiefond efter att köpsignal genererades 2019-03-07.

ACWI-Weekly 2019-05-31.png

Aktuell exit är 71,38, vilken underskreds och därmed avyttras innehavet i aktiefonden.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 20.

OMXSBCAPPI-Weekly 2019-05-31.png

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 20.

OMXS30-Weekly 2019-05-31

Onsdagsfonden Emerging Markets

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för iShares Emerging Index Fund. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 20.

EEM-Weekly 2019-05-31.png

Onsdagsfonden Råvaror

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för Bloomberg Commodity Index. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 25. För den som vill placera i en råvarufond är XACT Råvaror (börshandlad fond) eller Handelsbankens Råvarufond bra alternativ.

DJP-Weekly 2019-05-31.png

Volatilitet

Volatilitet beskriver hur mycket marknaderna svänger. Det kan användas på en mängd olika sätt i placeringsstrategier. I Onsdagsfonden använder jag volatiliteten framför allt för att beräkna exitnivåer. Ju större rörelser en marknad rör sig med, desto längre placeras exit från kursen och vice versa. Jag använder Average True Range för att mäta volatilitet.

OMXS30 (Onsdagsfonden OMXS30)

OMXS30-Weekly ATR 2019-05-31.png

OMX Benchmark Cap Price Index (Onsdagsfonden Sverige)

OMXSBCAPPI-Weekly ATR 2019-05-31.png

iShares All Country World Index världsindex (Onsdagsfonden PPM)

ACWI-Weekly 2019-05-31

iShares MSCI Emerging Markets (Onsdagsfonden Emerging Markets)

EEM-Weekly ATR 2019-05-31.png

Bloomberg Commodity Index (Onsdagsfonden Råvaror)

DJP-Weekly ATR 2019-05-31.png

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMXS30-Weekly 10 years 2019-05-31.png

Annonser

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google-foto

Du kommenterar med ditt Google-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.