Veckorapport vecka 15 2019

easter-2067391_960_720

Börskurserna fortsatte uppåt under påtaglig optimism på Stockholmsbörsen, där det mesta av uppgången genererades under fredagen. På USA-börserna var utvecklingen likartad och S&P 500 stängde bara någon procent från sitt all time high från september förra året. Ädelmetallerna noterade små förändringar jämfört med förra veckans stängningskurser efter en rejält slagig handel. Priset på råoljan steg något medan de amerikanska obligationsräntorna steg. Den amerikanska dollarn, mätt i dollarindex, försvagades mot andra valutor.

Stockholmsbörsens OMXS30-index steg med +1,2,% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index ökat med +16,5%, exklusive utdelningar. Det bredare indexet Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI) som inkluderar aktieutdelningar ökade med +1,1% och har i år klättrat med +19,3%. OMXS30 är i positiv trend enligt Onsdagsfondens trendindikator och befinner sig långt över ett smalt kluster av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1553 och 1556. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1554, under index, vilket tolkas som att index är i positiv trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMXS30-Weekly 2019-04-12.png

I USA kom några tunga bankrapporter i fredags och inledde rapportfloden för det första kvartalet. Storbanken JP Morgan Chase rapporterade en stark rapport och satte en klart positiv prägel på hela börsdagen. Känslan är att S&P 500 ska upp och kanske en bit förbi sitt all time high, men frågan är om det finns styrka att komma så värst mycket över 3000. För OMXS30 är det i första hand 1680 som hägrar, och möjligen rekordnoteringen på 1720. Vi är uppe på höga höjder, men signaler från centralbanker om expansiva penningpolitiska åtgärder håller räntor nere, och inflationen lyser fortfarande med sin frånvaro. En förbättring av den makroekonomiska statistiken lär hindra den amerikanska centralbanken att komma med en räntesänkning utan snarare att tillkännage en tydligare tidpunkt för ytterligare höjning.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en positiv effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat.

Avslutade positioner, med planerad vinst om inte annat anges

  • OMXS30: Såld säljoption med lösen 1450 i juni. Såld säljoption med lösen 1300 i september.

Justerade positioner

Nya positioner

  • Naturgas: Såld säljoption med lösen 2,6 i oktober, med en köpt säljoption 2,1 i oktober som försäkring.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda säljoptioner med lösen 1380 och 1440 i september. Sålda säljoptioner med lösen 1220 och 1240 i december. Såld köpoption med lösen 1680 i september. Sålda köpoptioner med lösen 1620, 1650 och 1700 i december.
  • Olja:  Såld säljoption med lösen 43 i november. Såld köpoption med lösen 75 i november.
  • Vete: Covered call med köpt termin i juli, såld köpoption juni 4,7 samt köpt säljoption 4,0 i juli som försäkring.
  • Guld: Såld köpoption med lösen 1425 i augusti.
  • Kaffe: Positiv prisspread med såld säljoption september 0,9 och köpt säljoption september 0,9.
  • JPY/USD: Såld säljoption med lösen 0,0089 i september.
  • Naturgas: Såld säljoption med lösen 2,6 i oktober, med en köpt säljoption 2,1 i oktober som försäkring.

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med 0,6% jämfört med förra fredagen, och slutade på 343,5000. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +5,2%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är upp +3,2% sedan årsskiftet efter en vecka på -0,2%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling, däremot föregående fredags.

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är till 100% placerad i AP7 Aktiefond efter att köpsignal genererades 2019-03-07.

ACWI-Weekly 2019-04-12.png

Aktuell exit är 70,14.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% placerad i SPP Aktiefond Sverige efter att en köpsignal genererades 2019-02-28.

OMXSBCAPPI-Weekly 2019-04-12.png

Aktuell exit är 588,15.

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Portföljen är till 100% placerad i Avanza Zero efter att en köpsignal genererades 2019-03-07.

OMXS30-Weekly 2019-04-12

Aktuell exit är 1540,73.

Onsdagsfonden Emerging Markets

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för iShares Emerging Index Fund. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 20.

EEM-Weekly 2019-04-12.png

Onsdagsfonden Råvaror

Trendindikatorn 40 veckors exponentiellt glidande medelvärde visar neutral trend för Bloomberg Commodity Index. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 25. För den som vill placera i en råvarufond är XACT Råvaror (börshandlad fond) eller Handelsbankens Råvarufond bra alternativ.

DJP-Weekly 2019-04-12.png

Volatilitet

Volatilitet beskriver hur mycket marknaderna svänger. Det kan användas på en mängd olika sätt i placeringsstrategier. I Onsdagsfonden använder jag volatiliteten framför allt för att beräkna exitnivåer. Ju större rörelser en marknad rör sig med, desto längre placeras exit från kursen och vice versa. Jag använder Average True Range för att mäta volatilitet.

OMXS30 (Onsdagsfonden OMXS30)

OMXS30-Weekly ATR 2019-04-12.png

OMX Benchmark Cap Price Index (Onsdagsfonden Sverige)

OMXSBCAPPI-Weekly ATR 2019-04-12.png

iShares All Country World Index världsindex (Onsdagsfonden PPM)

ACWI-Weekly ATR 2019-04-12.png

iShares MSCI Emerging Markets (Onsdagsfonden Emerging Markets)

EEM-Weekly ATR 2019-04-12

Bloomberg Commodity Index (Onsdagsfonden Råvaror)

EEM-Weekly ATR 2019-04-12.png

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMXS30-Weekly 10 years 2019-04-12.png

Annonser

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google-foto

Du kommenterar med ditt Google-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.