Veckorapport vecka 12 2019

fomc march 2019

Bild från CNBC

Börsveckan inleddes optimistiskt, men i onsdags tog säljarna kommandot på Stockholmsbörsen och släppte inte greppet förrän handeln stängde i fredags. På USA-börserna var handeln slagig, men efter ett försök till rally i torsdags föll kurserna rejält i fredags. Ädelmetallerna steg jämfört med stängningskursen föregående förra veckan, efter en slagig handel. Priset på råoljan noterade marginell förändring medan de amerikanska obligationsräntorna sjönk ordentligt. Den amerikanska dollarn, mätt i dollarindex, steg något mot andra valutor efter en volatil handel.

Stockholmsbörsens OMXS30-index sjönk -1,2,% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index ökat med +11,9%, exklusive utdelningar. Det bredare indexet Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI) som inkluderar aktieutdelningar backade med -1,1% och har i år klättrat med +12,5%. OMXS30 är i neutral trend enligt Onsdagsfondens trendindikator och befinner sig över ett smalt kluster av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1541 och 1550. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1545, under index, vilket tolkas som att index är i positiv trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMXS30-Weekly 2019-03-22.png

Den amerikanska centralbanken Federal Reserve kom med ett duvaktigt besked i onsdags om att man lägger höjningar av styrräntan på is, åtminstone året ut. Dessutom kommer man att sluta med att ta ned Bank Reserves på skuldsidan i balansräkningen, det så kallade QT. Tillsammans innebär de två budskapen att Fed nu går från penningpolitisk åtstramning till ett klart mer avvaktande läge, där marknadsaktörerna snabbt har värderat upp chanserna till en kommande räntesänkning.

Räntenivåer som inte stiger är positivt för börsen, så länge inte bolagsvinsterna minskar för mycket och ekonomin går i recession. Fed tar nu höjd för att ekonomin är i en svacka, men också för att den bör vara kortvarig.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en negativ effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat.

Avslutade positioner, med planerad vinst om inte annat anges

  • OMXS30: Såld säljoption med lösen 1260 i september.
  • Olja: Såld säljoption med lösen 55 i maj 2019.

Justerade positioner

  • OMXS30: Köpt tillbaka såld köpoption med lösen 1600 i september, sålt köpoption 1680 september samt säljoption september 1440 (mindre förlust).

Nya positioner

  • OMXS30: Såld säljoption med lösen 1380 i september. Såld säljoption med lösen 1450 i juni.
  • Boskap: Såld köpoptionsspread med såld köpoption juni 128 och köpt köpoption maj 130.
  • Fläsk: Såld köpoptionsspread med såld köpoption juni 110 och köpt köpoption april 85.
  • Vete: Covered call med köpt termin i juli, såld köpoption juni 4,7 samt köpt säljoption 4,0 i juli som försäkring.
  • Guld: Såld köpoption med lösen 1425 i augusti.
  • Olja: Såld säljoption med lösen 43 i november.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda säljoptioner med lösen 1400 och 1450 i juni. Sålda säljoptioner med lösen 1300, 1380 och 1440 i september. Sålda säljoptioner med lösen 1220 och 1240 i december. Såld köpoption med lösen 1680 i september. Sålda köpoptioner med lösen 1620, 1650 och 1700 i december.
  • Olja: Såld säljoption med lösen 50 i juni 2019. Såld säljoption med lösen 45 i september. Såld säljoption med lösen 43 i november.
  • Boskap: Såld köpoptionsspread med såld köpoption juni 128 och köpt köpoption maj 130.
  • Fläsk: Såld köpoptionsspread med såld köpoption juni 110 och köpt köpoption april 85.
  • Vete: Covered call med köpt termin i juli, såld köpoption juni 4,7 samt köpt säljoption 4,0 i juli som försäkring.
  • Guld: Såld köpoption med lösen 1425 i augusti.

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med +0,1% jämfört med förra fredagen, och slutade på 339,8378. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +4,1%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är upp +0,8% sedan årsskiftet. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling, däremot föregående fredags.

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är till 100% placerad i AP7 Aktiefond efter att köpsignal genererades 2019-03-07.

ACWI-Weekly 2019-03-22

Aktuell exit är 67,68.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% placerad i SPP Aktiefond Sverige efter att en köpsignal genererades 2019-02-28.

OMXSBCAPPI-Weekly 2019-03-22

Aktuell exit är 571,38.

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Portföljen är till 100% placerad i Avanza Zero efter att en köpsignal genererades 2019-03-07.

OMXS30-Weekly 2019-03-22

Aktuell exit är 1494,62.

Onsdagsfonden Emerging Markets

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för iShares Emerging Index Fund. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 20.

EEM-Weekly 2019-03-22

Onsdagsfonden Råvaror

Trendindikatorn 40 veckors exponentiellt glidande medelvärde visar negativ trend för Bloomberg Commodity Index. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 25. För den som vill placera i en råvarufond är XACT Råvaror (börshandlad fond) eller Handelsbankens Råvarufond bra alternativ.

bcom 2019-03-22

Tyvärr saknas rättvisande bild av Bloomberg Commodity Index i Prorealtime, därför använder jag annat verktyg.

Volatilitet

Volatilitet beskriver hur mycket marknaderna svänger. Det kan användas på en mängd olika sätt i placeringsstrategier. I Onsdagsfonden använder jag volatiliteten framför allt för att beräkna exitnivåer. Ju större rörelser en marknad rör sig med, desto längre placeras exit från kursen och vice versa. Jag använder Average True Range för att mäta volatilitet.

OMXS30 (Onsdagsfonden OMXS30)

OMXS30-Weekly ATR 2019-03-22.png

OMX Benchmark Cap Price Index (Onsdagsfonden Sverige)

OMXSBCAPPI-Weekly ATR 2019-03-22.png

iShares All Country World Index världsindex (Onsdagsfonden PPM)

ACWI-Weekly ATR 2019-03-22.png

iShares MSCI Emerging Markets (Onsdagsfonden Emerging Markets)

EEM-Weekly ATR 2019-03-22.png

Bloomberg Commodity Index (Onsdagsfonden Råvaror)

BCOM ATR 2019-03-22.png

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMXS30-Weekly 10 years 2019-03-22.png

Annonser

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google-foto

Du kommenterar med ditt Google-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.