Veckorapport vecka 1 2019

Bild från CNBC

Det nya årets första börsvecka inleddes tveksamt, men det märktes att köparna kom in när Stockholmsbörsen nådde den bottennotering som sattes föregående vecka. I fredags fick vi vara med om ett ordentligt börsrally. På USA-börserna var utvecklingen likartad. Ädelmetallerna slutade med små förändringar jämfört med stängningskursen föregående förra veckan, trots en rejäl tillbakagång i samband med börsuppgången i fredags. Oljepriset hade den första stabilt positiva veckan på länge och stängde högre. De amerikanska obligationsräntorna sjönk efter att ha handlats ganska turbulent under veckan. Den amerikanska dollarn försvagades något mot andra valutor, mätt i dollarindex.

Stockholmsbörsens OMXS30-index steg med +1,9,% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index ökat med +1,9%, exklusive utdelningar. Det bredare indexet Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI) som inkluderar aktieutdelningar ökade med +1,8% och har i år klättrat med +1,8%. OMXS30 är i negativ trend enligt Onsdagsfondens trendindikator och befinner sig under ett kluster av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1529 och 1551. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1541, över index, vilket tolkas som att index är i negativ trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

Vi är inne i ett klart intressant läge, där nedgångarna på aktiebörserna verkar ha stött på patrull, åtminstone tillfälligt. Uppenbarligen identifierar köparna aktier som attraktiva på denna nivå, och detta kan nog hålla åtminstone till dess att rapporterna börjar strömma in. Pendeln har slagit om till negativ marknadsstämning väl snabbt och kraftigt, och det är naturligt att vi får se en motrörelse. Den starka arbetsmarknadsstatistiken från USA i fredags kom precis i rätt tid för börsoptimisterna.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en neutral effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat.

Avslutade positioner, med planerad vinst om inte annat anges

• Kaffe: Såld köpoption med lösen 1,6 i maj.
• Silver: Såld säljoption med lösen 14,25 i januari 2019. Såld säljoption med lösen 14 i mars 2019.
• Guld: Såld säljoption med lösen 1175 i februari 2019. Såld säljoption med lösen 1140 i juni 2019.
• Sojabönor: Såld säljoption med lösen 8,4 i maj 2019.

Justerade positioner

• –

Nya positioner

• 10-årig amerikansk statsobligation: Såld termin.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

• OMXS30: Såld säljoption med lösen 1180 i juni 2019. Sålda säljoptioner med lösen 1420, 1480 och 1500 i mars 2019. Sålda säljoptioner med lösen 1260, 1300 och 1360 i juni 2019. Såld säljoption med lösen 1260 i september 2019. Såld köpoption med lösen 1560 i mars 2019. Såld köpoption med lösen 1600 i september 2019.
• Kaffe: Såld säljoption med lösen 1,15 i mars 2019.
• Guld: Såld köpoption med lösen 1400 i juni 2019.
• Olja: Såld säljoption med lösen 55 i maj 2019. Sålda säljoptioner med lösen 45, 50 och 55 i juni 2019.
• Socker: Såld säljoption med lösen 12,5 i mars 2019.
• Naturgas: Sålda köpoptioner med lösen 5,0 och 5,50 i mars 2019.
• 10-årig amerikansk statsobligation: Såld termin.

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med +0,7% jämfört med förra fredagen, och slutade på 329,6186. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +0,9%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är oförändrat sedan årsskiftet efter en vecka på oförändrat. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling, däremot föregående fredags.

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är till 100% placerad i räntefond efter att exit träffades vecka 41.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 41.

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 41.

Onsdagsfonden Emerging Markets

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för iShares Emerging Index Fund. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 20.

Onsdagsfonden Råvaror

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för Bloomberg Commodity Index. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 25. För den som vill placera i en råvarufond är XACT Råvaror (börshandlad fond) eller Handelsbankens Råvarufond bra alternativ.

Volatilitet

Volatilitet beskriver hur mycket marknaderna svänger. Det kan användas på en mängd olika sätt i placeringsstrategier. I Onsdagsfonden använder jag volatiliteten framför allt för att beräkna exitnivåer. Ju större rörelser en marknad rör sig med, desto längre placeras exit från kursen och vice versa. Jag använder Average True Range för att mäta volatilitet.

OMXS30 (Onsdagsfonden OMXS30)

OMX Benchmark Cap Price Index (Onsdagsfonden Sverige)

iShares All Country World Index världsindex (Onsdagsfonden PPM)

iShares MSCI Emerging Markets (Onsdagsfonden Emerging Markets)

UBS ETRACS Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJCI) (Onsdagsfonden Råvaror

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.