Veckorapport vecka 51 och 52 2018

blandad börs

Bild från limaohio.com

Då ska jag försöka sammanfatta två veckors utveckling på finansmarknaderna på en gång, och för aktiebörserna är det ju ganska lätt: ned, ned och åter ned under stundtals riktigt förvirrad handel med kraftiga svängningar! Både i Europa och USA rutschade kurserna utför med få pauser, med undantag för en positiv avslutning i fredags för Europa. Precis motsatt utveckling var det för ädelmetallerna som steg rejält. Oljepriset fortsatte också sitt fria fall, men stärktes på slutet några dollar från botten på 42 USD för ett fat WTI-oljan. De amerikanska obligationsräntorna sjönk påtagligt och den amerikanska dollarn försvagades mot andra valutor, mätt i dollarindex.

Stockholmsbörsens OMXS30-index föll under perioden -4,3,% jämfört med stängningskursen vecka 50. Sedan årsskiftet har index minskat med -10,7%, exklusive utdelningar. Det bredare indexet Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI) som inkluderar aktieutdelningar backade med -3,6% och har i år fallit med -4,6%. OMXS30 är i negativ trend enligt Onsdagsfondens trendindikator och befinner sig under ett kluster av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1536 och 1555. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1546, över index, vilket tolkas som att index är i negativ trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

 

OMXS30-Weekly 2018-12-28

Rädsla och girighet är två motpoler som driver prissättningen på en marknad. De senaste månaderna har rädslan verkligen fyllts på till den grad att aktiekurserna nu på Stockholmsbörsen prisar in en klar försämring av bolagens tillväxt och vinster nästa år. Den tunna julhelgshandeln gör att kurserna rör sig extremt snabbt och det har inte funnits mycket fundamentalt att ta fasta på, mer än förväntad höjning av den amerikanska styrräntan och lite klenare makrostatistik. Nu stänger vi alldeles snart året och vänder blad. De kommande rapporterna kommer att ge en stark indikation på hur världsekonomin mår. Förväntningarna är minst sagt nedskruvade, framför allt i Europa och i synnerhet Stockholm där kurserna backat nästan 20% sedan årshögst. Om rapporterna kommer in enligt analytikernas förväntningar bör vi få se en reaktion uppåt på börsen. Men börstrenden är otvetydigt negativ varför uppgångar bör utnyttjas för kortsiktiga affärer och att hitta bra säljlägen, till dess att en vändning är på plats. Ett litet halmstrå för börsoptimister är att massmedia börjar fyllas av artiklar om ”börsraset” med snusförnuftiga råd om hur du skyddar dina pengar. Som vanligt är standardråden att antingen sitta still i båten eller att nu, efter en påtaglig nedgång, flytta en del av kapitalet från börsen till sparkontot. Visst kan det fortsätta nedåt, men det hade varit mer smakligt om ”proffsen” som uttalar sig och ger råd i massmedia någon gång hade ordat om att ha en investeringsstrategi och plan för när man ska sälja klar innan börsnedgången kommer.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en negativ effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat.

Avslutade positioner, med planerad vinst om inte annat anges

  • OMXS30: Såld säljoption med lösen 1540 i december (förlust). Köpt säljoption med lösen 1340 i december som försäkring mot kraftig nedgång. Såld decembertermin för att skydda mot nedgång. Såld köpoption med lösen 1560 i mars 2019.
  • Apelsinjuice: Köpt köpoption med lösen 145 i januari (förlust).

Justerade positioner

Nya positioner

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Såld säljoption med lösen 1180 i juni 2019. Sålda säljoptioner med lösen 1420, 1480 och 1500 i mars 2019. Sålda säljoptioner med lösen 1260, 1300 och 1360 i juni 2019. Såld säljoption med lösen 1260 i september 2019.  Såld köpoption med lösen 1600 i september 2019.
  • Kaffe: Såld säljoption med lösen 1,15 i mars 2019. Såld köpoption med lösen 1,6 i maj.
  • Silver: Såld säljoption med lösen 14,25 i januari 2019. Såld säljoption med lösen 14 i mars 2019.
  • Guld: Såld säljoption med lösen 1175 i februari 2019. Såld säljoption med lösen 1140 i juni 2019. Såld köpoption med lösen 1400 i juni 2019.
  • Olja: Såld säljoption med lösen 55 i maj 2019. Sålda säljoptioner med lösen 45, 50 och 55 i juni 2019.
  • Sojabönor: Såld säljoption med lösen 8,4 i maj 2019.
  • Socker: Såld säljoption med lösen 12,5 i mars 2019.
  • Naturgas: Sålda köpoptioner med lösen 5,0 och 5,50 i mars 2019.

Andelsvärdet i placeringsklubben stängde i stort sett oförändrat under perioden, och slutade på 327,2807. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +12,6%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är ned -5,3% sedan årsskiftet efter en vecka på oförändrat. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling, däremot föregående fredags.

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är till 100% placerad i räntefond efter att exit träffades vecka 41.

ACWI-Weekly 2018-12-28

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 41.

OMXSBCAPPI-Weekly 2018-12-28

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 41.

OMXS30-Weekly 2018-12-28

Onsdagsfonden Emerging Markets

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för iShares Emerging Index Fund. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 20.

EEM-Weekly 2018-12-28

Onsdagsfonden Råvaror

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för Bloomberg Commodity Index. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 25. För den som vill placera i en råvarufond är XACT Råvaror (börshandlad fond) eller Handelsbankens Råvarufond bra alternativ.

DJCI-Weekly 2018-12-28

Volatilitet

Volatilitet beskriver hur mycket marknaderna svänger. Det kan användas på en mängd olika sätt i placeringsstrategier. I Onsdagsfonden använder jag volatiliteten framför allt för att beräkna exitnivåer. Ju större rörelser en marknad rör sig med, desto längre placeras exit från kursen och vice versa. Jag använder Average True Range för att mäta volatilitet.

OMXS30 (Onsdagsfonden OMXS30)

OMXS30-Weekly ATR 2018-12-28

OMX Benchmark Cap Price Index (Onsdagsfonden Sverige)

OMXSBCAPPI-Weekly ATR 2018-12-28.png

iShares All Country World Index världsindex (Onsdagsfonden PPM)

ACWI-Weekly  ATR 2018-12-28.png

iShares MSCI Emerging Markets (Onsdagsfonden Emerging Markets)

EEM-Weekly ATR 2018-12-28

UBS ETRACS Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJCI) (Onsdagsfonden Råvaror

DJCI-Weekly ATR 2018-12-28.png

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMXS30-Weekly 10 years 2018-12-28.png

Annonser

En tanke på “Veckorapport vecka 51 och 52 2018

  1. Ping: Veckorapport vecka 51 och 52 2018 - AKTIEFEED

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google-foto

Du kommenterar med ditt Google-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.