Veckorapport vecka 50 2018

fomc

Bild från Federal Reserve

Börsveckan var tudelad, där kurserna steg kraftigt på bred front under den första halvan, med undantag för en svag inledande handel, för att sedan falla tillbaka påtagligt.  På USA-börserna var utvecklingen likartad men den avslutande handeln klart svagare än Europa. Ädelmetallerna sjönk steg påtagligt och oljepriset backade något. De amerikanska obligationsräntorna steg och den amerikanska dollarn stärktes mot andra valutor, mätt i dollarindex.

Stockholmsbörsens OMXS30-index steg med +1,2,% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index minskat med -6,7%, exklusive utdelningar. Det bredare indexet Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI) som inkluderar aktieutdelningar ökade med +1,4% och har i år fallit med -1,1%. OMXS30 är i negativ trend enligt Onsdagsfondens trendindikator och befinner sig under ett kluster av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1547 och 1561. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1555, över index, vilket tolkas som att index är i negativ trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMXS30-Weekly 2018-12-14.png

Oron på aktiebörserna världen över fortsätter, och det är intressant att se hur snabbt flockbeteendet på marknaderna kan ändras. Nu är det gott om pessimism och utsagor om ytterligare nedgångar och till och med ras med 20-40%. Fundamentalt kommer makroekonomisk statistik in svagare, vilket förstås drar ned förväntningarna på bolagens resultat. Samtidigt lättar det redan svaga inflationstrycket och räntorna ser inte ut att nå högre höjder inom översiktlig tid. Beskedet från Federal Reserve på onsdag kan skapa kraftiga rörelser kortsiktigt.

Nu är snart julen över oss, och därefter stundar januari där vi svart på vitt får se hur det står till med bolagens intäkter och vinster. Maggropskänslan är att det krävs svagare siffror än föregående år för att ge bränsle åt ytterligare börsnedgång, men osvuret är som alltid bäst i sådana utsagor. p/e-talet för S&P har kommit ner under 20, från nästan 25, på kort tid, och det har nog varit en nyttig och välbehövlig korrigering.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en negativ effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat.

Avslutade positioner, med planerad vinst om inte annat anges

Justerade positioner

Nya positioner

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Såld säljoption med lösen 1180 i juni 2019. Sålda säljoptioner med lösen 1420, 1480 och 1500 i mars 2019. Såld säljoption med lösen 1540 i december.  Sålda säljoptioner med lösen 1260, 1300 och 1360 i juni 2019. Såld säljoption med lösen 1260 i september 2019. Såld köpoption med lösen 1560 i mars 2019. Såld köpoption med lösen 1600 i september 2019. Köpt säljoption med lösen 1340 i december som försäkring mot kraftig nedgång. Såld decembertermin för att skydda mot nedgång.
  • Kaffe: Såld säljoption med lösen 1,15 i mars 2019. Såld köpoption med lösen 1,6 i maj.
  • Silver: Såld säljoption med lösen 14,25 i januari 2019. Såld säljoption med lösen 14 i mars 2019.
  • Guld: Såld säljoption med lösen 1175 i februari 2019. Såld säljoption med lösen 1140 i juni 2019. Såld köpoption med lösen 1400 i juni 2019.
  • Olja: Såld säljoption med lösen 55 i maj 2019. Sålda säljoptioner med lösen 45, 50 och 55 i juni 2019.
  • Sojabönor: Såld säljoption med lösen 8,4 i maj 2019.
  • Socker: Såld säljoption med lösen 12,5 i mars 2019.
  • Naturgas: Sålda köpoptioner med lösen 5,0 och 5,50 i mars 2019.
  • Apelsinjuice: Köpt köpoption med lösen 145 i januari.

Andelsvärdet i placeringsklubben sjönk med -0,2% jämfört med förra fredagen, och slutade på 327,5401. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +12,6%.

Nedgången i OMXS30 pressar positionerna i sålda säljoptioner, men hittills begränsar den sålda terminen faran framgångsrikt. Om index fortsätter ned under 1430 kommer ytterligare justeringar att behöva göras.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är ned -5,3% sedan årsskiftet efter en vecka på oförändrat. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling, däremot föregående fredags.

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är till 100% placerad i räntefond efter att exit träffades vecka 41.

ACWI-Weekly 2018-12-14

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 41.

OMXSBCAPPI-Weekly 2018-12-14

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 41.

OMXS30-Weekly 2018-12-14

Onsdagsfonden Emerging Markets

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för iShares Emerging Index Fund. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 20.

EEM-Weekly 2018-12-14

Onsdagsfonden Råvaror

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för Bloomberg Commodity Index. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 25. För den som vill placera i en råvarufond är XACT Råvaror (börshandlad fond) eller Handelsbankens Råvarufond bra alternativ.

DJCI-Weekly 2018-12-14

Volatilitet

Volatilitet beskriver hur mycket marknaderna svänger. Det kan användas på en mängd olika sätt i placeringsstrategier. I Onsdagsfonden använder jag volatiliteten framför allt för att beräkna exitnivåer. Ju större rörelser en marknad rör sig med, desto längre placeras exit från kursen och vice versa. Jag använder Average True Range för att mäta volatilitet.

OMXS30 (Onsdagsfonden OMXS30)

OMXS30-Weekly ATR 2018-12-14

OMX Benchmark Cap Price Index (Onsdagsfonden Sverige)

OMXSBCAPPI-Weekly ATR 2018-12-14.png

iShares All Country World Index världsindex (Onsdagsfonden PPM)

ACWI-Weekly  ATR 2018-12-14.png

iShares MSCI Emerging Markets (Onsdagsfonden Emerging Markets)

EEM-Weekly ATR 2018-12-07

UBS ETRACS Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJCI) (Onsdagsfonden Råvaror

DJCI-Weekly ATR 2018-12-14.png

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMXS30-Weekly 10 years 2018-12-14.png

Annonser

En tanke på “Veckorapport vecka 50 2018

  1. Ping: Veckorapport vecka 50 2018 - AKTIEFEED

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google+-foto

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.