Veckorapport vecka 41 2018

buy_sell_cartoon

Vi lägger en riktig käftsmäll till börsvecka bakom oss. Stockholmsbörsen föll brett och brant och raderade ut årets uppgångar. Oron på marknaden var påtaglig och det enda positiva för aktieägare var att USA-börserna lyckades klättra uppåt i den avslutande handeln. Ädelmetallerna steg jämfört med förra veckan,  medan oljepriset föll tillbaka. De amerikanska obligationsräntorna sjönk och den amerikanska dollarn försvagades mot andra valutor, mätt i dollarindex.

Stockholmsbörsens OMXS30-index sjönk med hela -6,0,% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index minskat med -2,6%, exklusive utdelningar. Det bredare indexet Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI) som inkluderar aktieutdelningar backade med -5,9% och har i år stigit med +2,6%. OMXS30 befinner sig i neutral trend enligt Onsdagsfondens trendindikator och befinner sig långt under ett kluster av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1588 och 1600. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1596, över index, vilket tolkas som att index är i negativ trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMXS30-Weekly 2018-10-12.png

Som vanligt när aktiekurser backar snabbt blir det dramatiska rubriker i massmedia och varningarna för en större börskrasch duggar allt tätare. En nedgång på börsen är naturlig, och att den sker snabbt och med kraftiga svängningar är också fullt normalt. Det som gör att rädslan känns större kan till en del förklaras med en lång börsuppgång sedan finanskrisen 2008, som de senast åren utspelats med en allt lägre volatilitet. Det är egentligen ett icke-normalt läge, och därför blir tonen så uppskruvad när säljsidan väl får övertaget, nu precis som i februari i år.

Den återkommande frågan är om vi står inför en större börsnedgång eller om det här är en mindre korrektion som svar på aktiekurser som framför allt i USA nått väl högt. Svaret sitter ingen inne på, men vi inväntar fortfarande bolagens redovisningar av vinster och tillväxt i det tredje kvartalet. Försämrade vinster och/eller utsikter kan ge bränsle åt mer kurspress. Räntorna har stigit, men frågan är hur långt de kan nå utan tecken på signifikanta löneökningar, precis som bloggaren Kortsikt skriver.

Om rapporterna kommer in någorlunda hyggligt tror jag vi får se en korrektion med begränsad fallhöjd i det korta perspektivet. Men det kommer med all säkerhet att vara fortsatt nervöst på aktiemarknaderna de kommande dagarna och veckorna. Det är därför det är så viktigt att ha sin plan klar för sig så man kan fatta nödvändiga beslut utan att skrämmas av rädsla eller invaggas i falsk trygghet.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en neutral effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat.

Avslutade positioner, med planerad vinst om inte annat anges

  • OMXS30: Såld köpoption med lösen 1680 i december. Såld köpoption med lösen 1700 i mars 2019.
  • Majs: Covered call med såld köpoption lösen 4,0 i december (mindre förlust).
  • Socker: Covered call med såld köpoption med lösen 13 i februari 2019.
  • Sojamjöl: Covered call med såld köpoption lösen 350 i oktober (mindre förlust).
  • Guld: Såld säljoption med lösen 1150 i december med köpt säljoption med lösen 1150 i september som försäkring.

Justerade positioner

Nya positioner

  • OMXS30: Såld säljoption med lösen 1260 i juni 2019. Såld säljoption med lösen 1260 i september 2019.
  • Guld: Såld köpoption med lösen 1400 i juni 2019.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda säljoptioner med lösen 1420, 1480 och 1500 i mars 2019. Såld säljoption med lösen 1540 i december. Såld säljoption med lösen 1540 i november. Sålda säljoptioner med lösen 1260, 1300 och 1360 i juni 2019. Såld säljoption med lösen 1260 i september 2019. Såld köpoption med lösen 1640 i juni 2019. Köpt säljoption med lösen 1340 i december som försäkring mot kraftig nedgång.
  • Kaffe: Såld säljoption med lösen 1,10 i december. Såld säljoption med lösen 1,15 i mars 2019.
  • Silver: Såld säljoption med lösen 14,25 i januari 2019. Såld säljoption med lösen 14 i mars 2019.
  • Guld: Sålda säljoptioner med lösen 1175 i februari 2019 och 1125 i mars 2019. Såld köpoption med lösen 1400 i juni 2019.
  • Olja: Såld säljoption med lösen 55 i juni 2019. Sålda köpoptioner med lösen 70 och 75 i december 2018. Såld köpoption med lösen 80 i januari 2019. Såld köpoption med lösen 76 i februari 2019. Såld köpoption med lösen 85 i mars 2019.
  • Sojabönor: Såld säljoption med lösen 9,2 i november. Såld säljoption med lösen 8,4 i januari 2019.
  • Sojamjöl: Såld säljoption med lösen 340 i december 2018.
  • Socker: Såld säljoption med lösen 12,5 i mars 2019.
  • Naturgas: Sålda köpoptioner med lösen 4,0 och 4,25 i mars 2019. Såld call spread med såld köpoption med lösen december 3,5 och köpt köpoption med lösen november 3,5.

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med +0,3% jämfört med förra fredagen, och slutade på 325,1770. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +11,8%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är ned -5,3% sedan årsskiftet efter en vecka på -6,6%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling, däremot föregående fredags.

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Stängningskursen understiger aktuell exit på 71,72 varför innehavet i AP7 Aktiefond säljs.

ACWI-Weekly 2018-10-12

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Stängningskursen understiger aktuell exit på 604,20 varför innehavet i aktiefonden SPP Aktiefond Sverige säljs.

OMXSBCAPPI-Weekly 2018-10-12

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Stängningskursen understiger aktuell exit på 1592,94 varför innehavet i aktiefonden Avanza Zero säljs.

OMXS30-Weekly 2018-10-12

Onsdagsfonden Emerging Markets

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för iShares Emerging Index Fund. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 20.

EEM-Weekly 2018-10-12

Onsdagsfonden Råvaror

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Bloomberg Commodity Index. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 25. För den som vill placera i en råvarufond är XACT Råvaror (börshandlad fond) eller Handelsbankens Råvarufond bra alternativ.

DJCI-Weekly 2018-10-12

Volatilitet

Volatilitet beskriver hur mycket marknaderna svänger. Det kan användas på en mängd olika sätt i placeringsstrategier. I Onsdagsfonden använder jag volatiliteten framför allt för att beräkna exitnivåer. Ju större rörelser en marknad rör sig med, desto längre placeras exit från kursen och vice versa. Jag använder Average True Range för att mäta volatilitet.

OMXS30 (Onsdagsfonden OMXS30)

OMXS30-Weekly ATR 2018-10-12

OMX Benchmark Cap Price Index (Onsdagsfonden Sverige)

OMXSBCAPPI-Weekly ATR 2018-10-12

iShares All Country World Index världsindex (Onsdagsfonden PPM)

AWCI-Weekly ATR 2018-10-12

iShares MSCI Emerging Markets (Onsdagsfonden Emerging Markets)

EEM-Weekly ATR 2018-10-12

UBS ETRACS Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJCI) (Onsdagsfonden Råvaror

DJCI-Weekly ATR 2018-10-12

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMXS30-Weekly 10 years 2018-10-12

Annonser

En tanke på “Veckorapport vecka 41 2018

  1. Ping: Veckorapport vecka 41 2018 - AKTIEFEED

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google+-foto

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.