Veckorapport vecka 38 2018

Bild från HM

Börsveckan inleddes lite tveksamt, men i torsdags och fredags flyttade köpsidan fram sina positioner markant och kurserna steg på bred front. På USA-börserna var utvecklingen likartad, även om den avslutande handeln var något svag. S&P 500 noterade återigen nytt kursrekord. Ädelmetallerna hade en blandad utveckling, där silver för första gången på länge gick starkare än guld och stängde upp för veckan jämfört med sin guldglänsande syster som noterades nära oförändrat jämfört med förra veckan. Oljepriset steg och de amerikanska obligationsräntorna fortsatte upp. Den amerikanska dollarn försvagades ytterligare mot andra valutor, mätt i dollarindex.

Stockholmsbörsens OMXS30-index steg med +1,7% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index stigit med +5,4%, exklusive utdelningar. Det bredare indexet Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI) som inkluderar aktieutdelningar ökade med +1,0% och har i år stigit med +11,4%. OMXS30 befinner sig i positiv trend enligt Onsdagsfondens trendindikator och befinner sig över ett kluster av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1585 och 1598. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1594, under index, vilket tolkas som att index är i positiv trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

Stockholmsbörsens OMXS30 gick riktigt starkt i veckan, med synnerligen gott understöd från HM-aktien som steg med ca 17%! Med en indexvikt på omkring 5% gav det förstås rejäl skjuts uppåt för OMXS30, men också mer allmänt spirade optimismen på världens börser, utan någon egentlig katalysator. Nu inväntar vi onsdagens räntebesked från den amerikanska centralbanken Federal Reserve mot bakgrund av att räntan på den tioåriga amerikanska statsobligationen stigit över tre procent återigen. Vidare förbereder vi oss för bolagsrapporterna efter att böckerna för det tredje kvartalet stänger om drygt en vecka. Däremellan får vi se vilka turer och utspel veckan bjuder på i den pågående handelskonflikten mellan USA och snart resten av världen.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en negativ effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat.

Avslutade positioner, med planerad vinst om inte annat anges

OMXS30: Såld ratio credit spread med såld säljoption 1480 och köpt säljoption 1520 med lösen i september. Köpt säljoption med lösen 1440 i september som försäkring mot nedgång (förlust).
Bomull: Såld köpoption med lösen 90 i december.
Olja: Såld säljoption med lösen 45 i juni 2019.
Vete: Såld säljoption med lösen 4,9 i december.

Justerade positioner

Nya positioner

Naturgas: Såld köpoption med lösen 4,0 i mars 2019.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

OMXS30: Sålda säljoptioner med lösen 1420 och 1480 i mars 2019. Såld säljoption med lösen 1540 i december. Såld säljoption med lösen 1540 i november. Sålda säljoptioner med lösen 1300 och 1360 i juni 2019. Såld köpoption med lösen 1680 i december. Såld köpoption med lösen 1700 i mars 2019. Såld köpoption med lösen 1640 i juni 2019.
Kaffe: Såld säljoption med lösen 1,10 i december. Såld säljoption med lösen 1,15 i mars 2019.
Silver: Såld säljoption med lösen 14,25 i januari 2019. Såld säljoption med lösen 14 i mars 2019.
Guld: Sålda säljoptioner med lösen 1175 i februari 2019 och 1125 i mars 2019. Såld säljoption med lösen 1150 i december med köpt säljoption med lösen 1150 i september som försäkring.
Olja: Såld säljoption med lösen 55 i juni 2019. Sålda köpoptioner med lösen 70 och 75 i december 2018. Såld köpoption med lösen 80 i januari 2019. Såld köpoption med lösen 76 i februari 2019. Såld köpoption med lösen 85 i mars 2019.
Vete: Såld köpoption med lösen 6,5 i mars 2019.
Sojabönor: Såld säljoption med lösen 9,2 i november. Såld säljoption med lösen 8,4 i januari 2019.
Sojamjöl: Såld säljoption med lösen 340 i december 2018. Covered call med såld köpoption lösen 350 i oktober.
Majs: Covered call med såld köpoption lösen 4,0 i december.
Socker: Såld säljoption med lösen 12,5 i mars 2019. Covered call med såld köpoption med lösen 13 i februari 2019.
Naturgas: Sålda köpoptioner med lösen 4,0 och 4,25 i mars 2019.

Andelsvärdet i placeringsklubben minskade med -0,2% jämfört med förra fredagen, och slutade på 322,2062. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +10,8%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är upp +0,3% sedan årsskiftet efter en vecka på -0,3%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling, däremot föregående fredags.

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är 100% placerad i AP7 Aktiefond.

Sedan inköp har index stigit med +3,2%. Högsta noteringen för MSCI All Country World Index sedan inköp är 74,89, vilket är 3,5% över inköpskurs. Aktuell exit är 71,54.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% placerad i aktiefonden SPP Aktiefond Sverige.

Sedan inköp har index stigit med +3,6%. Högsta noteringen för Stockholm Benchmark Index sedan inköp är 634,47, vilket är 4,8% över inköpskurs. Aktuell exit är 603,89.

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Portföljen är till 100% placerad i aktiefonden Avanza Zero.

Sedan inköp har index stigit med +3,3%. Högsta noteringen för OMXS30 sedan inköp är 1679,51, vilket är 4,4% över inköpskurs. Aktuell exit är 1592,67.

Onsdagsfonden Emerging Markets

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för iShares Emerging Index Fund. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 20.

Onsdagsfonden Råvaror

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för Bloomberg Commodity Index. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 25. För den som vill placera i en råvarufond är XACT Råvaror (börshandlad fond) eller Handelsbankens Råvarufond bra alternativ.

Volatilitet

Volatilitet beskriver hur mycket marknaderna svänger. Det kan användas på en mängd olika sätt i placeringsstrategier. I Onsdagsfonden använder jag volatiliteten framför allt för att beräkna exitnivåer. Ju större rörelser en marknad rör sig med, desto längre placeras exit från kursen och vice versa. Jag använder Average True Range för att mäta volatilitet.

OMXS30 (Onsdagsfonden OMXS30)