Veckorapport vecka 28 2018

agriculture.jpg

Bild från Global Trade

Vi lägger en stark börsvecka bakom oss, trots en rejäl djupdykning i onsdags på Stockholmsbörsen. USA-börserna noterade liknande rörelser och teknologiaktier gick starkt. Ädelmetallerna fortsatte sin kräftgång nedåt och oljepriset försvagades rejält, trots positiva lagersiffror i USA. De amerikanska obligationsräntorna stängde i stort sett oförändrat jämfört med förra veckan medan den amerikanska dollarn stärktes gentemot andra världsvalutor mätt i dollarindex.

Stockholmsbörsens OMXS30-index ökade med +1,7% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index sjunkit med -1,7%, exklusive utdelningar. Det bredare indexet Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI) som inkluderar aktieutdelningar steg med +2,0% och har i år stigit med +4,6%. OMXS30 befinner sig i negativ trend enligt Onsdagsfondens trendindikator  och befinner sig under ett väldigt smalt kluster av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1568 och 1571. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1571, över index, vilket tolkas som att index är i negativ trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMXS30-Weekly 2018-07-13.png

De kommande två veckorna får vi ta del av en strid ström av bolagsrapporter för det andra kvartalet och det innebär i vanlig ordning en mängd ny information för marknadsaktörer att analysera och värdera. Vi lär få se fortsatt starka siffror, så det mest intressanta blir prognoserna om framtida utsikter. Makroekonomiska faktorer som inflation, räntor och arbetslöshet hamnar i skymundan för ett tag.

Råvarumarknaderna är under fortsatt press, tyngda av bland annat USA:s aggressiva handelspolitik. Särskilt jordbrukssektorn är utsatt, med prisnivåer som sjunkit till nära produktionskostnaden. Det innebär att president Trumps starka stöd i jordbruksdominerade delstater kan komma att frestas på, och det blir intressant att se hur han hanterar den balansgången.

GK-Weekly 2018-07-13.png

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en positiv effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat.

Avslutade positioner, med planerad vinst om inte annat anges

  • Olja: Såld säljoption med lösen 47 i februari 2019. Såld säljoption med lösen 51 i mars 2019.
  • Gödkalv: Såld säljoption med lösen 130 i oktober.
  • Silver: Såld köpoption med lösen 22 i januari 2019.

Justerade positioner

Nya positioner

  • Olja: Såld säljoption med lösen 50 i mars 2019.
  • JPY/USD: positiv prisspread med såld säljoption med lösen 0,88 i september och köpt säljoption med lösen 86 i september.
  • Sojabönor: Såld säljoption med lösen 7,8 i mars 2019.
  • OMXS30: Såld köpoption med lösen 1640 i juni 2019.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda säljoptioner med lösen 1360, 1400 och 1440 i december. Sålda säljoptioner med lösen 1280 och 1320  i mars 2019. Såld säljoption med lösen 1420 i augusti. Såld ratio credit spread med såld säljoption 1420 och köpt säljoption 1460 med lösen i september. Såld ratio credit spread med såld säljoption 1480 och köpt säljoption 1520 med lösen i september. Såld köpoption med lösen 1680 i december. Såld köpoption med lösen 1700 i mars 2019. Såld säljoption med lösen 1180 i juni 2019. Såld köpoption med lösen 1640 i juni 2019.
  • Kaffe: Såld säljoption med lösen 1,10 i december. Såld säljoption med lösen 1,15 i mars 2019.
  • Silver: Såld säljoption med lösen 14,25 i januari 2019. Såld säljoption med lösen 14 i mars 2019.
  • Guld: Sålda säljoptioner med lösen 1175 i februari 2019 samt 1250 i oktober.
  • Olja: Såld säljoption med lösen 55 i december. Såld säljoption med lösen 53 i januari 2019. Såld säljoption med lösen 51 i februari 2019. Såld säljoption med lösen 50 i mars 2019. Sålda köpoptioner med lösen 70 och 75 i december 2018. Såld köpoption med lösen 80 i januari 2019. Såld köpoption med lösen 76 i februari 2019. Såld köpoption med lösen 85 i mars 2019.
  • Vete: Såld köpoption 6,0 med lösen december.
  • Bomull: Såld köpoption med lösen 90 i december. Såld köpoption med lösen 100 i december.
  • Sojabönor: Såld säljoption med lösen 9,2 i november. Såld säljoption med lösen 8,4 i januari 2019. Såld säljoption med lösen 7,8 i mars 2019.
  • Sojamjöl: Såld säljoption med lösen 340 i december 2018. Covered call med såld köpoption lösen 350 i oktober.
  • Majs: Såld köpoption med lösen 4,6 i mars 2019. Covered call med såld köpoption lösen 4,0 i december.
  • EUR/USD: Såld säljoption med lösen 1,14 i september.
  • Boskap: Såld säljoption med lösen 97 i oktober.
  • Socker: Såld säljoption med lösen 12,5 i mars 2019. Covered call med såld köpoption med lösen 13 i februari 2019.
  • Naturgas: Såld köpoption med lösen 4,5 i februari 2019.
  • JPY/USD: positiv prisspread med såld säljoption med lösen 0,88 i september och köpt säljoption med lösen 86 i september.

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med +0,6% jämfört med förra fredagen, och slutade på 314,1867. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +8,0%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är ned -1,5% sedan årsskiftet efter en vecka på +3,1%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling, däremot föregående fredags.

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är 100% placerad i AP7 Aktiefond.

ACWI-Weekly 2018-07-13

Sedan inköp har index stigit med +0,4%. Högsta noteringen för MSCI All Country World Index sedan inköp är 74,35, vilket är 2,8% över inköpskurs. Aktuell exit är 70,56.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 27.

OMXSBCAPPI-Weekly 2018-07-13

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Portföljen är till 100% likvid.

OMXS30-Weekly 2018-07-13

Onsdagsfonden Emerging Markets

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för iShares Emerging Index Fund. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 20.

EEM-Weekly 2018-07-13

Onsdagsfonden Råvaror

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Bloomberg Commodity Index. Portföljen är till 100% likvid efter att exit träffades vecka 25. För den som vill placera i en råvarufond är XACT Råvaror (börshandlad fond) eller Handelsbankens Råvarufond bra alternativ.

DJCI-Weekly 2018-07-13

Volatilitet

Volatilitet beskriver hur mycket marknaderna svänger. Det kan användas på en mängd olika sätt i placeringsstrategier. I Onsdagsfonden använder jag volatiliteten framför allt för att beräkna exitnivåer. Ju större rörelser en marknad rör sig med, desto längre placeras exit från kursen och vice versa. Jag använder Average True Range för att mäta volatilitet.

OMXS30 (Onsdagsfonden OMXS30)

OMXS30-Weekly ATR 2018-07-13.png

OMX Benchmark Cap Price Index (Onsdagsfonden Sverige)

OMXSBCAPPI-Weekly ATR 2018-07-13.png

iShares All Country World Index världsindex (Onsdagsfonden PPM)

ACWI-Weekly ATR 2018-07-13.png

iShares MSCI Emerging Markets (Onsdagsfonden Emerging Markets)

EEM-Weekly ATR 2018-07-13.png

UBS ETRACS Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJCI) (Onsdagsfonden Råvaror

DJCI-Weekly ATR 2018-07-13.png

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMXS30-Weekly 10 years 2018-07-13.png

Annonser

En tanke på “Veckorapport vecka 28 2018

  1. Ping: Veckorapport vecka 28 2018 - AKTIEFEED

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google+-foto

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.