Veckorapport vecka 17 2018

first quarter.jpg

Bild från Lombardi Letter

Vi lägger en stundtals dramatisk börsvecka bakom oss, där informationsfloden från det första kvartalets bolagsrapporter nådde full styrka. Överlag starka resultat ledde i i mitten av veckan ändå till stundtals kraftiga nedgångar, men köparna kom tillbaka och såg till att Stockholmsbörsen stängde med plussiffror jämfört med föregående vecka. USA-börserna stängde i stort sett på samma nivå som föregående fredag. Ädelmetallerna backade medan oljepriset endast noterade små förändringar. De amerikanska obligationsräntorna steg tidigare i veckan men föll tillbaka och slutade närapå oförändrat för veckan. Den amerikanska dollarn steg gentemot andra världsvalutor mätt i dollarindex.

Stockholmsbörsens OMXS30-index ökade med +0,5% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index stigit med +0,2%, exklusive utdelningar. Det bredare indexet Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI) som inkluderar aktieutdelningar stärktes med +0,8% och har i år stigit med +4,7%. OMXS30 är i neutral trend enligt Onsdagsfondens trendindikator  och befinner sig strax över klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1569 och 1575. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1575, under index, vilket  tolkas som att index är i positiv trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMXS30-Weekly 2018-04-27.png

Vi fick i veckan se både starka bolagsrapporter och kurser som trots det backade. Kanske var förväntningarna ställda ännu högre, kanske är det lite oro för att vi nu är nära en konjunkturtopp och att potentialen för ännu bättre resultat minskar. Som vanligt rör sig aktier snabbt i nedgång, men köparna mötte ändå upp ganska snabbt. Den eviga tvekampen mellan köpare och säljare fortsätter, och vi får se vilken sida som får övertaget när röken skingras efter alla rapporter och analyser. Som jag tidigare tagit upp är sura kursreaktioner på information som är bättre än förväntningar en varningsflagga. Från och med nästa vecka lär det bli mer fokus på makroekonomisk statistik för att se om vi till exempel får tydligare bevis på inflation eller tecken på att konjunkturen försvagas. Vi närmar oss också tidpunkten för ett eventuellt omförhandlande av avtalet mellan USA och Iran om Irans atomprogram. Det kan ge ytterligare turbulens till en redan orolig region.

Snart är den statistiskt starka börsmånaden april över och vi går in i maj som åtminstone den första halvan har ett svagare säsongsmönster för S&P500 sett över de senaste 15 åren.

spi12

Stockholmsbörsen har stängt på tisdag och halvdag på måndag.

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en positiv effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat.

Avslutade positioner, med planerad vinst om inte annat anges

  • OMXS30: Såld säljoption med lösen 1180 i december.
  • Silver: Såld köpoption 23 med lösen i december.
  • Olja: Såld säljoption med lösen 52 i september.
  • Naturgas: Såld säljoption med lösen 2,5 i september.

 

Justerade positioner

Nya positioner

  • OMXS30: Såld säljoption med lösen 1400 i september. Såld säljoption med lösen 1300 i december.
  • Olja: Såld säljoption med lösen 55 i oktober.
  • Majs: Såld köpoption med lösen 4,7 i december.
  • Socker: En collar med köpt termin, såld köpoption med lösen 13 i oktober och såld säljoption med lösen 11,25 i oktober

 

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda säljoptioner med lösen 1300, 1340 och 1400 i september samt 1240 och 1300  i december. Såld ratio credit spread med såld säljoption 1460 och köpt säljoption 1500 med lösen i maj. Hedge med såld covered put med såld termin och såld säljoption på 1560 samt köpt köpoption 1550, alla med lösen maj. Hedge med såld covered put med såld termin och såld säljoption på 1510 med lösen maj.
  • Kaffe: Såld köpoption 1,8 med lösen i december. Såld säljoption med lösen 1,10 i december.
  • Silver: Sålda säljoptioner med lösen 14,75 i september och 14,25 i januari 2019.
  • Guld: Såld säljoption med lösen 1250 i oktober, sålda köpoptioner med lösen 1520 i oktober respektive 1620 i november.
  • Olja: Såld säljoption med lösen 54 i september. Såld säljoption med lösen 55 i oktober. Såld säljoption med lösen 47 i december. Såld köpoption med lösen 70 i september. Såld säljoption med lösen 85 i november. Såld köpoption med lösen 70 i december 2018. Såld köpoption med lösen 75 i december.
  • Vete: Såld köpoption 5,8 och 6,0 med lösen december.
  • Bomull: Såld säljoption 67 med lösen december. Sålda köpoptioner med lösen 91 i juli och 90 i december.
  • Sojabönor: Såld säljoption 9,2 med lösen i november. Såld köpoption med lösen 12,4 i november. Såld köpoption med lösen 13,0 i januari 2019.
  • Sojaolja: Köpt köpoption 35 med lösen juni 2018
  • Naturgas: Positiv prisspread med såld köpoption juli 3,0 samt köpt köpoption juli 2,8.
  • Gödkalv: Sålda säljoptioner med lösen 126 och 130 i oktober.
  • Majs: Covered call med såld köpoption 4,1 med lösen i juli, och köpt termin i juli på 3,82. Såld köpoption med lösen 4,7 i december.
  • Kakao: Såld köpoption med lösen 31 i december.
  • Socker: En collar med köpt termin, såld köpoption med lösen 13 i oktober och såld säljoption med lösen 11,25 i oktober.

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med +0,7% jämfört med förra fredagen, och slutade på 304,7395. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +4,8%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är ned -5,5% sedan årsskiftet efter en vecka på +1,1%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling, däremot föregående fredags.

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är 100% placerad i AP7 Aktiefond.

ACWI-Weekly 2018-04-27

Sedan inköp har index stigit med +0,1%. Högsta noteringen för MSCI All Country World Index sedan inköp är 72,69, vilket är 0,5% över inköpskurs. Aktuell exit är 68,24.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% likvid.

OMXSBCAPPI-Weekly 2018-04-27

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Portföljen är till 100% likvid.

OMXS30-Weekly 2018-04-27

Onsdagsfonden Emerging Markets

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för iShares Emerging Index Fund. Portföljen är till 100% placerad i en fiktiv aktiefond som följer indexet.

EEM-Weekly 2018-04-27

Sedan inköp har index sjunkit med -1,6%. Högsta noteringen för iShares Emerging Index Fund sedan inköp är 50,18, vilket är 4,5% över inköpskurs. Aktuell exit är 46,28.

Onsdagsfonden Råvaror

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för Bloomberg Commodity Index. Portföljen är till 100% placerad i en fiktiv aktiefond som följer indexet. För den som vill placera i en råvarufond är XACT Råvaror (börshandlad fond) eller Handelsbankens Råvarufond bra alternativ.

DJCI-Weekly 2018-04-27

Sedan inköp har index stigit med +0,1%. Högsta noteringen för Bloomberg Commodity Index sedan inköp är 16,39, vilket är 0,4% över inköpskurs. Aktuell exit är 15,45.

Volatilitet

Volatilitet beskriver hur mycket marknaderna svänger. Det kan användas på en mängd olika sätt i placeringsstrategier. I Onsdagsfonden använder jag volatiliteten framför allt för att beräkna exitnivåer. Ju större rörelser en marknad rör sig med, desto längre placeras exit från kursen och vice versa. Jag använder Average True Range för att mäta volatilitet.

OMXS30 (Onsdagsfonden OMXS30)

OMXS30-Weekly ATR 2018-04-27.png

OMX Benchmark Cap Price Index (Onsdagsfonden Sverige)

OMXSBCAPPI-Weekly ATR 2018-04-27.png

iShares All Country World Index världsindex (Onsdagsfonden PPM)

ACWI-Weekly ATR 2018-04-27.png

iShares MSCI Emerging Markets (Onsdagsfonden Emerging Markets)

EEM-Weekly ATR 2018-04-25.png

UBS ETRACS Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJCI) (Onsdagsfonden Råvaror

DJCI-Weekly ATR 2018-04-27.png

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMXS30-Weekly 10 years 2018-04-27.png

Annonser

En tanke på “Veckorapport vecka 17 2018

  1. Ping: Veckorapport vecka 17 2018 - AKTIEFEED

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google+-foto

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.