Veckorapport vecka 11 2018

Aktiekurserna på Stockholmsbörsen utvecklades spretigt under veckan, med två ordentliga nedgångsdagar och tre dagar med ”hävdad” utveckling som det hette förr i tiden. I fredags tyngdes index av en frånskild utdelning för Nordea-aktien, som motsvarade ca 10 punkter i OMXS30-index. På USA-börserna var det något av vinsthemtagningar där kurserna backade på bred front i lugn handel. Ädelmetallerna föll tillbaka jämfört med förra veckan medan oljepriset ökade något efter en uppgång i slutet av veckan. De amerikanska obligationsräntorna sjönk något och den amerikanska dollarn steg försiktigt gentemot andra världsvalutor mätt i dollarindex.

Stockholmsbörsens OMXS30-index sjönk med -1,0% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index backat med -0,2%, exklusive utdelningar. OMXS30 har åter slagit om till negativ trend enligt Onsdagsfondens trendindikator  och befinner sig strax under klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1575 och 1589. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1587, över index, vilket tolkas som att index är i negativ trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMXS30-Weekly 2018-03-16.png

Nedgångarna på aktiebörserna denna vecka känns som en nyttig och kontrollerad rekyl efter den starka uppgången veckan innan. Uppgången i obligationsräntorna har för tillfället stannat av och varningsklockan för inflation ljuder för stunden tystare. I veckan som kommer är det dags för Federal Reserves beslut om styrräntan (21 mars) och det blir en av veckans större händelser. Vi är också i utdelningstider vilket påverkar OMXS30-index en hel del. På torsdag och fredag lämnar till exempel Handelsbanken respektive Swedbank utdelning, vilket teoretiskt tynger index med drygt 11 punkter.

 

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en negativ effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat.

Avslutade positioner, med planerad vinst om inte annat anges

  • 30-årig statsobligation: Såld säljoption 138 med lösen juni, såld köpoption med lösen 146 i juni. Avslutad med en förlust beräknat på bägge dessa positioner.
  • JPY/USD: Såld köpoption 0,96 med lösen juni 2018. Såld säljoption med lösen 0,91 i juni. Avslutad med en förlust beräknat på bägge dessa positioner.
  • Sojabönsmjöl: Covered put med såld säljoption 395 med lösen i maj, och såld termin i maj på 392,8. Dessutom en köpt köpoption 430 med lösen i april som försäkring.
  • Guld: Såld köpoption med lösen 1500 i augusti.

 

Justerade positioner

  • Gödkalv: Rullat den sålda säljoptionen med lösen 140 i april till 126 i oktober. En förlust realiserades.

Nya positioner

  • OMXS30: Såld säljoption med lösen 1240 i december. Såld ratio credit spread med såld säljoption 1460 och köpt säljoption 1500 med lösen i maj.
  • Olja: Såld köpoption med lösen 70 i september.

 

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda säljoptioner med lösen 1400 och 1440 med lösen juni, 1300 och 1340 i september samt 1180 och 1240 i december. Såld ratio credit spread med såld säljoption 1520 och köpt säljoption 1550 med lösen i april. Såld ratio credit spread med såld säljoption 1460 och köpt säljoption 1500 med lösen i maj.
  • Kaffe: Såld köpoption 1,8 med lösen i december.
  • Silver: Sålda säljoptioner med lösen 15 i juli respektive 13,5 i december. Såld köpoption 23 med lösen i december.
  • Guld: Sålda säljoptioner med lösen 1215 i augusti och 1180 i december, såld köpoption med lösen 1620 i november.
  • Olja: Såld säljoption med lösen 50 i september. Såld säljoption med lösen 55 i juli. Såld säljoption med lösen 47 i december. Såld köpoption med lösen 70 i september. Såld köpoption med lösen 70 i december 2018. Såld köpoption med lösen 75 i december.
  • Vete: Såld köpoption 5,8, 6,0 och 6,4 med lösen december.
  • Boskap: Såld köpoption 128 med lösen december.
  • Bomull: Såld säljoption 67 med lösen december. Såld köpoption 91 med lösen juli.
  • Sojabönor: Såld säljoption 9,2 med lösen i november. Såld köpoption med lösen 12,4 i november.
  • Sojaolja: Köpt köpoption 35 med lösen juni 2018
  • EUR/USD: Såld säljoption 1,21 med lösen juni 2018
  • Naturgas: sålda säljoptioner med lösen 2,5 i augusti respektive 2,4 och 2,5 i september.
  • Gödkalv. Sålda säljoptioner med lösen 126 och 130 i oktober.
  • Fläskkött: såld köpoption med lösen 87 i juni.

Andelsvärdet i placeringsklubben var i stort sett oförändrat jämfört med förra fredagen, och slutade på 296,7959. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +2,1%. Många positioner ligger nära att stängas med planerad vinst varför jag bedömer att avkastningen kommer att stiga de kommande sex veckorna.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är ned -3,3% sedan årsskiftet efter en vecka på -0,2%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling, däremot föregående fredags.

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är 100% placerad i AP7 Aktiefond, vilket innebär att dollarns värde mot kronan påverkar resultatet.

ACWI-Weekly 2018-03-16

Sedan inköp har index sjunkit med -1,5%. Högsta noteringen för MSCI All Country World Index sedan inköp är 74,79, 0,0% över inköpskurs. Aktuell exit är 70,49.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% likvid.

OMXSBCAPPI-Weekly 2018-03-16

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Portföljen är till 100% likvid.

OMXS30-Weekly 2018-03-16

Onsdagsfonden Emerging Markets

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för iShares Emerging Index Fund. Portföljen är till 100% placerad i en fiktiv aktiefond som följer indexet.

EEM-Weekly 2018-03-16

Sedan inköp har index stigit med +2,5%. Högsta noteringen för iShares Emerging Index Fund sedan inköp är 50,18, 4,5% över inköpskurs. Aktuell exit är 46,05.

Volatilitet

Volatilitet beskriver hur mycket marknaderna svänger. Det kan användas på en mängd olika sätt i placeringsstrategier. I Onsdagsfonden använder jag volatiliteten framför allt för att beräkna exitnivåer. Ju större rörelser en marknad rör sig med, desto längre placeras exit från kursen och vice versa. Jag använder Average True Range för att mäta volatilitet.

OMXS30 (Onsdagsfonden OMXS30)

OMXS30-Weekly ATR 2018-03-16.png

OMX Benchmark Cap Price Index (Onsdagsfonden Sverige)

OMXSBCAPPI-Weekly ATR 2018-03-16

iShares All Country World Index världsindex (Onsdagsfonden PPM)

ACWI-Weekly ATR 2018-03-16.png

iShares MSCI Emerging Markets (Onsdagsfonden Emerging Markets)

EEM-Weekly ATR 2018-03-16.png

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMXS30-Weekly 10 years 2018-03-16.png

Annonser

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google+-foto

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.