Veckorapport vecka 9 2018

trump och ståltullar.jpg

Bild från Sveriges Radio

Efter en inledande uppgång vände kurserna rätt så brant ned och veckan stängde på tydliga minus för Stockholmsbörsen. En sen slutspurt på USA-börserna gjorde att deras veckoresultat blev mindre negativt än Europa. Ädelmetallerna föll  tillbaka men återhämtade sig starkt och slutade veckan med små nedgångar. Oljepriset sjönk medan de amerikanska obligationsräntorna stängde i stort sett oförändrat. Den amerikanska dollarn noterade endast en liten nedgång gentemot andra världsvalutor mätt i dollarindex.

Stockholmsbörsens OMXS30-index föll med -3,2% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index backat med -3,2%, exklusive utdelningar. OMXS30 har slagit om till negativ trend enligt Onsdagsfondens trendindikator  och befinner sig en bra bit nedanför klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1575 och 1590. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1587, över index, vilket tolkas som att index är i negativ trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMXS30-Weekly 2018-03-02

Det många har talat om, att vi skulle få ett förnyat besök av bottennivåerna vid den snabba nedgången i början av februari, verkar onekligen på väg att besannas. Trumps handelstullar känns dock som en långsökt orsak till börsnedgång. Mer troligt är att marknadsaktörer, både fysiska och i form av algoritmer, är inne i en något turbulent tid där parametrar som volatilitet måste räknas om. USA-börserna avslutade handeln optimistiskt och om inget oförutsett inträffar bör vi få se börserna stabiliseras åtminstone kortsiktigt. Den amerikanska arbetsmarknadsstatistiken som presenteras 9 mars och Federal Reserves beslut om styrräntan som offentliggörs 20 mars kan komma att få påverkan på räntor och valutor och därmed aktiemarknaderna. I Europa har vi dessutom det italienska valet vars utgång möjligen kan ge viss nervositet på finansmarknaderna. Å andra sidan är äntligen regeringsförhandlingarna i Tyskland klara.

En intressant dimension av ett eventuellt stundande handelskrig mellan USA och övriga världen är att det kan ge ett tryck nedåt på råvaror, framför allt jordbruksprodukter. USA är en stor producent och det är en lågt hängande frukt för till exempel EU att införa tullar på vete och majs, som gynnar producenter i Europa. Råvarubörsernas priser i USA avser i stort sett alltid amerikanska produkter.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en positiv effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat.

Avslutade positioner, med planerad vinst om inte annat anges

  • Majs: Köpt köpoption 3,7. Avslutad med mindre vinst än planerat.
  • Boskap: Såld säljoption 100 med lösen juni 2018.

Justerade positioner

Nya positioner

  • Sojabönsmjöl: Covered put med såld säljoption 395 med lösen i maj, och såld termin i maj på 392,8. Dessutom en köpt köpoption 430 med lösen i april som försäkring.
  • Vete. Såld köpoption med lösen 6,4 i december.
  • Bomull: Såld köpoption 91 med lösen juli.
  • Naturgas: Såld säljoption 2,5 med lösen september.

 

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda säljoptioner med lösen 1400 och 1440 med lösen juni, 1300 och 1340 i september samt 1180 i december. Såld ratio credit spread i OMXS30 med såld säljoption 1520 och köpt säljoption 1550 med lösen i april.
  • Kaffe: Såld säljoption 1,175 med lösen i maj 2018. Såld köpoption 1,8 med lösen i december.
  • Silver: Sålda säljoptioner med lösen 15 i juli respektive 13,5 i december. Såld köpoption 23 med lösen i december.
  • Guld: Sålda säljoptioner med lösen 1215 i augusti och 1180 i december, sålda köpoptioner med lösen 1500 i augusti samt 1620 i november.
  • Olja: Såld säljoption med lösen 50 i september. Såld säljoption med lösen 55 i juli. Såld säljoption med lösen 47 i december. Såld köpoption med lösen 70 i december 2018. Såld köpoption med lösen 75 i december.
  • Vete: Såld köpoption 5,8, 6,0 och 6,4 med lösen december.
  • Boskap: Såld säljoption 100 med lösen juni 2018. Såld köpoption 128 med lösen december.
  • Bomull: Såld säljoption 67 med lösen december. Såld köpoption 91 med lösen juli.
  • 30-årig statsobligation: Såld säljoption 138 med lösen juni, såld köpoption med lösen 146 i juni.
  • Sojabönor: Såld säljoption 9,2 med lösen i november. Såld köpoption med lösen 12,4 i november.
  • Sojaolja: Köpt köpoption 35 med lösen juni 2018
  • JPY/USD: Såld köpoption 0,96 med lösen juni 2018. Såld säljoption med lösen 0,91 i juni.
  • EUR/USD: Såld säljoption 1,21 med lösen juni 2018
  • Naturgas: sålda säljoptioner med lösen 2,5 i augusti respektive 2,4 och 2,5 i september.
  • Gödkalv. Såld säljoption med lösen 140 i april.
  • Sojabönsmjöl: Covered put med såld säljoption 395 med lösen i maj, och såld termin i maj på 392,8. Dessutom en köpt köpoption 430 med lösen i april som försäkring.

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med +0,2% jämfört med förra fredagen, och slutade på 296,9150. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +2,1%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är ned -4,6% sedan årsskiftet efter en vecka på -2,2%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling, däremot föregående fredags.

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är 100% placerad i AP7 Aktiefond, vilket innebär att dollarns värde mot kronan påverkar resultatet.

ACWI-Weekly 2018-03-02

Sedan inköp har index sjunkit med -3,4%. Högsta noteringen för MSCI All Country World Index sedan inköp är 74,79, 0,0% över inköpskurs. Aktuell exit är 70,48.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% likvid.

OMXSBCAPPI-Weekly 2018-03-02

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar negativ trend för för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Portföljen är till 100% likvid.

OMXS30-Weekly 2018-03-02

Onsdagsfonden Emerging Markets

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för iShares Emerging Index Fund. Portföljen är till 100% placerad i en fiktiv aktiefond som följer indexet.

EEM-Weekly 2018-03-02

Sedan inköp har index stigit med +0,2%. Högsta noteringen för iShares Emerging Index Fund sedan inköp är 50,18, 4,5% över inköpskurs. Aktuell exit är 45,96.

Volatilitet

En titt på volatiliteten visar att Average True Range för Stockholmsbörsens OMXS30-index steg jämfört med förra veckan. Vi är i en marknad med normal volatilitet.

 

För iShares All Country World Index världsindex, ACWI, var utvecklingen likartad. Vi är i en marknad med normal volatilitet.

ACWI-Weekly ATR 2018-03-02.png

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMXS30-Weekly 10 years 2018-03-02.png

Annonser

2 tankar om “Veckorapport vecka 9 2018

  1. Hej, har noterat att du säger 100% likvid på Onsdagsfonden Sverige och OMXS30 istället för 100% Spiltan Räntefond Sverige. Skulle du säga att du föredrar ha dem 100% likvid istället för en räntefond även fast det är en ISK vid en neutral/negativ trend? Eller gör det så pass lite i skillnad att det är viktigare att snabbt kunna komma in igen vid köp istället för att den tid det tar att sälja och sen köpa?

    • Hej Mikael.

      Det viktigaste är att snabbt kliva ur en aktiefond vid aktiverad exitnivå. Med tanke på att jag använder veckodata så ser jag inga problem med att ligga i räntefond efter exit och sedan göra ett fondbyte när jag får en ny entrysignal.

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google+-foto

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.