Veckorapport vecka 8 2018

jerome powell.jpg

Nya Fed-chefen Jerome Powell. Bild från The Wall Street Journal

Aktiebörser världen över fortsatte sin återhämtning efter det snabba och branta börsfallet för ett par veckor sedan. USA-börserna, som hade en förkortad vecka på grund av President’s Day i måndags, hade en riktigt stark dag i fredags, vilket räddade börsveckan från minusnoteringar där. Ädelmetallerna föll tillbaka medan oljepriset stärktes. En räntenedgång i fredags gjorde att de amerikanska obligationsräntorna stängde med lägre räntenivåer än förra fredagen, trots att protokollet från senaste Fed-mötet tolkats som hökaktigt och drivit upp räntorna. Den amerikanska dollarn steg gentemot andra världsvalutor mätt i dollarindex.

Stockholmsbörsens OMXS30-index steg med +1,3% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet är index i stort sett oförändrat, exklusive utdelningar. OMXS30 är i neutral trend enligt Onsdagsfondens trendindikator  och befinner sig i nederdelen av klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1576 och 1594. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1590, över index, vilket tolkas som att index är i negativ trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMXS30-Weekly 2018-02-23.png

Optimismen på aktiebörserna har verkligen återvänt och ännu så länge har vi inte fått se någon nedgång att tala om efter att vi satte botten för ett par veckor sedan. För tillfället verkar också ränteuppgången ha stannat av. USA-börsernas starka avslutning i fredags lär ge bränsle till en inledande uppgång på Stockholmsbörsen när handeln startar nästa vecka.

Fortsatt fokus ligger på makroekonomisk utveckling med tyngdpunkt på inflation. Det är tre veckor kvar innan Federal Reserve ska ha sitt nästa beslutande möte där den nya chefen Jerome Powell får bekänna färg. Räkna med att uttalanden från Fed-ledamöter fortsatt kommer att vägas på våg fram till dess.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en positiv effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat.

Avslutade positioner, med planerad vinst om inte annat anges

  • Sojabönor: Såld säljoption 9,4 med lösen juli.

Justerade positioner

  • 30-årig statsobligation. Köpt tillbaka den sålda säljoptionen med lösen 141 i juni, sålt en ny säljoption med lösen 138 i juni samt en köpoption med lösen 146 i juni. Realiserade en mindre förlust.

Nya positioner

  • Boskap: Såld köpoption 128 med lösen december.
  • Gödkalv. Såld säljoption med lösen 140 i april.
  • Sojabönor: Såld köpoption 12.4 med lösen november.
  • JPY/USD. Såld säljoption med lösen 0,0091 i juni.

 

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda säljoptioner med lösen 1400 och 1440 med lösen juni, 1300 och 1340 i september samt 1180 i december. Såld ratio credit spread i OMXS30 med såld säljoption 1520 och köpt säljoption 1550 med lösen i april.
  • Kaffe: Såld säljoption 1,175 med lösen i maj 2018. Såld köpoption 1,8 med lösen i december.
  • Silver: Sålda säljoptioner med lösen 15 i juli respektive 13,5 i december. Såld köpoption 23 med lösen i december.
  • Guld: Sålda säljoptioner med lösen 1215 i augusti och 1180 i december, sålda köpoptioner med lösen 1500 i augusti samt 1620 i november.
  • Olja: Såld säljoption med lösen 50 i september. Såld säljoption med lösen 55 i juli. Såld säljoption med lösen 47 i december. Såld köpoption med lösen 70 i december 2018. Såld köpoption med lösen 75 i december.
  • Majs: Köpt köpoption 3,7.
  • Vete: Såld köpoption 5,8 och 6,0 med lösen december.
  • Boskap: Såld säljoption 100 med lösen juni 2018. Såld köpoption 128 med lösen december.
  • Bomull: Såld säljoption 67 med lösen december 2018.
  • 30-årig statsobligation: Såld säljoption 138 med lösen juni, såld köpoption med lösen 146 i juni.
  • Sojabönor: Såld säljoption 9,2 med lösen i november. Såld köpoption med lösen 12,4 i november.
  • Sojaolja: Köpt köpoption 35 med lösen juni 2018
  • JPY/USD: Såld köpoption 0,96 med lösen juni 2018.Såld säljoption med lösen 0,91 i juni.
  • EUR/USD: Såld säljoption 1,21 med lösen juni 2018
  • Naturgas: sålda säljoptioner med lösen 2,5 i augusti respektive 2,4 i september.
  • Gödkalv. Såld säljoption med lösen 140 i april.

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med +0,3% jämfört med förra fredagen, och slutade på 296,3598. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +1,9%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är ned -2,4% sedan årsskiftet efter en vecka på oförändrat. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling, däremot föregående fredags.

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är 100% placerad i Spiltan Räntefond Sverige.

ACWI-Weekly 2018-02-23

Det är nu tre veckor efter exit och index är i positiv trend, varför byte till aktiefond AP7 sker igen. Följande order läggs till Pensionsmyndigheten:

ppm fondorder 2018-02-24.png

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% likvid. Om index är i positiv trend om en vecka sker byte till aktiefond igen.

OMXSBCAPPI-Weekly 2018-02-23

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Portföljen är till 100% likvid. Om index är i positiv trend om en vecka sker byte till aktiefond igen.

OMXS30-Weekly 2018-02-23

Onsdagsfonden Emerging Markets

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för iShares Emerging Index Fund. Portföljen är till 100% likvid.

EEM-Weekly 2018-02-23

Det är nu tre veckor efter exit och index är i positiv trend, varför byte till den fiktiva aktiefonden sker och ny exit börjar beräknas.

Volatilitet

En titt på volatiliteten visar att Average True Range för Stockholmsbörsens OMXS30-index sjönk jämfört med förra veckan. Vi är i en marknad med normal volatilitet.

OMXS30-Weekly ATR 2018-02-23.png

För iShares All Country World Index världsindex, ACWI, var utvecklingen likartad. Vi är i en marknad med normal volatilitet.

ACWI-Weekly ATR 2018-02-23.png

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMXS30-Weekly 10 years 2018-02-23.png

Annonser

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google+-foto

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

w

Ansluter till %s