Veckorapport vecka 2 2018

us stock market

Bild från The Telegraph

Den starka börsutvecklingen fortsatte i veckan och USA-börserna slog nya rekord. De amerikanska obligationsräntorna steg återigen jämfört med stängningskurserna förra fredagen liksom ädelmetallerna. Även oljepriset klättrade vidare  och handlas nu på nivåer vi inte sett sedan hösten 2015. Den amerikanska dollarn avslutade veckan med ett rejält magplask gentemot andra världsvalutor mätt i dollarindex.

Stockholmsbörsens OMXS30-index steg med +1,1% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index stigit med +3,3%, exklusive utdelningar. OMXS30 har slagit om till positiv trend enligt Onsdagsfondens trendindikator  och befinner sig i över klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1577 och 1605. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1596, under index, vilket tolkas som att index är i positiv trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMXS30 Weekly 2018-01-12.png

USA-börserna går in i rapportperiod med en direktavkastning på 1,73%, ett P/E-tal på 26,77 och en 10-årig statsobligation som ger 2,55% i ränta.  S&P 500 har gått upp med +4,2% på två börsveckor. Det ligger rätt stora förväntningar på vinstökningar i luften!

sp500 p-e 2018-01-12.png

Bild från multpl.com

Stockholmsbörsen har haft en svagare utveckling, vilket till en del kan förklaras av den allt starkare kronan som pressar exportbolag. I fortsatt fokus är räntorna och inflationen. I veckan skramlade Kina med ett förtäckt hot om att dra ned på köpen av amerikanska räntepapper, där man är en tung aktör. Det räckte för att pressa räntorna uppåt Som vanligt har bloggrannen Kortsikt intressanta tankar i ämnet. Det är inte bara inflation som kan komma att få räntorna att stiga. Vi inleder i år också en reträtt från expansiva penningpolitiska åtgärder som kan få konsekvenser, som till exempel Federal Reserve:s försäljning av räntepapper, så kallad Quantative Tightening (QT).

När börsen stiger och värdet av aktier och aktiefonder ökar i pensionssparande och annat sparande är det lätt att glömma bort vikten av att skydda sitt kapital. Det är sunt att vara fullt exponerad mot aktiemarknaden, men det är viktig att ha klart för sig när man kliver av. Förr eller senare kommer det en större korrigering nedåt, och det är inte ovanligt att en större börsnedgång raderar ut omkring 50% av börsvärdet. Följ trenden och gläds åt uppgångarna, men uppdatera samtidigt din exitnivå och håll ett vakande öga över utvecklingen.

På måndag håller USA-marknaderna stängt med anledning av Martin Luther Kings hyllningsdag.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en negativ effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat.

Säljoptionerna i OMXS30 med lösen 1540 och 1500 i mars 2018 samt 1320 i juni köptes tillbaka med planerad vinst. Säljoptionen i bomull och säljoptionen i EUR/USD köptes tillbaka med planerad vinst. Säljoptionen i majs köptes tillbaka med försumbar förlust. En köpoption i guld med lösen 1500 i augusti såldes, liksom en säljoption i OMXS30 med lösen 1440 i juni.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda säljoptioner med lösen 1360, 1400 och 1440 med lösen juni 2018.
  • Kaffe: Såld säljoption 1,175 med lösen i maj 2018. Såld köpoption 1,6 med lösen i juli.
  • Silver: Såld säljoption med lösen 15 i juli.
  • Guld: Såld säljoption med lösen 1215 i augusti, såld köpoption med lösen 1500 i augusti.
  • Olja: Såld säljoption med lösen 50 i juli. Såld köpoption med lösen 65 i juli 2018. Köpt köpoption med lösen 65 i januari 2018.
  • Majs: Köpt köpoption 3,7.
  • Naturgas: Sålda säljoptioner 2,3 och 2,4 med lösen juni 2018.
  • Boskap: Såld säljoption 100 med lösen juni 2018.
  • Bomull: Såld köpoption 90 med lösen juni 2018.
  • 30-årig statsobligation: Såld säljoption 146 med lösen april, såld säljoption 141 med lösen juni.
  • Sojabönor: Såld säljoption 9,4 med lösen juli 2018

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med +0,7% jämfört med förra fredagen, och slutade på 292,7783. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +0,7%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är upp +3,3% sedan årsskiftet efter en vecka på +1,5%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling, däremot föregående fredags.

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är 100% placerad i AP7 Aktiefond, vilket innebär att dollarns värde mot kronan påverkar resultatet.

ACWI Weekly 2018-01-12

Sedan inköp har index stigit 12,1%. Högsta noteringen för MSCI All Country World Index sedan inköp är 75,25, 12,2% över inköpskurs. Aktuell exit är 73,20.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% placerad i SPP Aktiefond Sverige.

OMXSBCAPPI Weekly 2018-01-12

Sedan inköp har index stigit +2,7%. Högsta noteringen för index sedan inköp är 606,50, 2,7% över inköpskurs. Aktuell exit är 579,85.

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator har slagit om till positiv trend för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Därmed är det dags för skifte från räntefonden Spiltan Räntefond Sverige till aktiefonden Avanza Zero.

OMXS30 Weekly 2018-01-12

Onsdagsfonden Emerging Markets

På önskemål från en läsare av bloggen startar jag en portfölj som placerar i Emerging Markets, mätt med iShares Emerging Index Fund.

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för iShares Emerging Index Fund och en fiktiv aktiefond som följer det indexet köptes in till portföljen för 100% av kapitalet.

EEM Weekly 2018-01-12

Högsta noteringen för index sedan inköp är 49,54, 1,6% över inköpskurs. Aktuell exit är 46,85.

 

Volatilitet

En titt på volatiliteten visar att Average True Range för Stockholmsbörsens OMXS30-index sjönk jämfört med förra veckan. Vi är i en marknad med låg volatilitet.

OMXS30 Weekly ATR 2018-01-12.png

För iShares All Country World Index världsindex, ACWI, steg volatiliteten något jämfört med förra veckan. Vi är i en marknad med extremt låg volatilitet.

ACWI Weekly ATR 2018-01-12.png

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMXS30 Weekly 10 years 2018-01-12.png

Annonser

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google+-foto

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.