Veckorapport vecka 47 2017

Börsveckan inleddes positivt på Stockholmsbörsen, men kurserna föll tillbaka och slutade ganska oförändrat jämfört med förra veckan, i lugn handel. USA-börserna tuffade på i sedvanlig optimism och satte ännu en gång nya rekordnoteringar i en avkortad handel på grund av Thanksgiving. De amerikanska obligationsräntorna sjönk något jämfört med stängningskurserna förra fredagen liksom ädelmetallerna. Oljepriset noterade en kraftig uppgång under intensiva spekulationer om kommande beslut från OPEC om ytterligare produktionsbegränsningar. Den amerikanska dollarn försvagades påtagligt gentemot andra världsvalutor mätt i dollarindex.

Stockholmsbörsens OMXS30-index backade med -0,2% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index stigit med +6,4%, exklusive utdelningar. OMXS30 är i positiv trend enligt Onsdagsfondens trendindikator men har nu kommit nära klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1570 och 1605. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1593, under index, vilket tolkas som att index är i positiv trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMXS30 Weekly 2017-11-24.png

Makroekonomisk statistik fortsätter att komma in med starka siffror precis som alltid läsvärda Kortsikt tar upp och analyserar, och det globala konjunkturläget är gott. Ännu ser vi inga tendenser till lönestegringar och inflation, vilket håller ned ränteläget och gynnar aktier. I USA är optimismen på aktiebörserna fortsatt påtaglig, samtidigt som värderingarna är ansträngda sett ur ett historisk perspektiv. Utkomsten av skattereform kan påverka, liksom Federal Reserves räntebeslut i december, men känslan är att vi är nära ett toppläge. Mer än 5-10 procents uppgång för S&P 500 bedömer jag inte som sannolikt om vi inte får se fortsatt kraftiga resultatförbättringar i kommande bolagsrapporter. På Stockholmsbörsen har stämningen varit mer dämpad på sistone, där bland annat HM:s nedgång pressat index. I veckan stärktes kronan mot dollarn, vilket tynger exportbolagen. Euron noterade också en kraftig uppgång mot dollarn, vilket inte är vad ECB vill se då det missgynnar exportföretagen i EU.

Från och med nästa vecka stundar intensiva politiska turer i USA för att driva igenom skattereform och hantera skuldtaket. Det kan skapa en del turbulens i en marknad som fortfarande präglas av starkt köptryck och vilja att köpa varje dipp.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en negativ effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat. Den etablerade covered call i 10-årig amerikansk statsobligation stängdes med försumbar vinst. En köpoption i olja med lösen 65 i januari 2018 köptes för att balansera de sålda köpoptionerna som kommit under press. En säljoption i boskap såldes med lösen 100 i juni 2018.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda säljoptioner 1500 och 1540 med lösen mars 2018 samt 1360 och 1400 med lösen juni 2018. Såld köpoption med lösen 1680 i mars 2018.
  • Kaffe: Såld säljoption 1,175 med lösen i maj 2018, såld köpoption 1,70 med lösen i maj 2018
  • Guld: Såld köpoption 1475 juni 2018. Sålda säljoptioner 1215 mars 2018 samt 1170 i juni 2017.
  • Silver: Såld köpoption 22 med lösen maj 2018, såld säljoption med lösen 14,75 i maj 2018.
  • Olja: Sålda köpoptioner 60 med lösen februari respektive mars 2018. Såld credit ratio call spread såld säljoption 61 och köpt säljoption 59, lösen i mars 2018. Köpt köpoption med lösen 65 i januari 2018.
  • JPY/USD: Såld köpoption 0,0094 med lösen mars 2018.
  • Majs: Positiv prisspread med köpt köpoption 3,7, såld köpoption 4,0 samt såld köpoption 3,5, alla med lösen maj 2018.
  • Naturgas: Såld köpoption 4,5 med lösen mars 2018
  • Apelsinjuice: Såld köpoption 180 med lösen mars 2018
  • Boskap: Såld säljoption 100 med lösen juni 2018

Andelsvärdet i placeringsklubben är i stort sett oförändrat jämfört med förra fredagen, och slutade på 287,4034. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +11,7%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är upp +20,1% sedan årsskiftet efter en vecka på +0,1%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling, däremot föregående fredags.

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är 100% placerad i AP7 Aktiefond, vilket innebär att dollarns värde mot kronan påverkar resultatet.

ACWI Weekly 2017-11-24

Högsta noteringen för MSCI All Country World Index sedan inköp är 71,42. Aktuell exit är 69,39.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% placerad i SPP Aktiefond Sverige.

OMXSBCAPPI Weekly 2017-11-24

Högsta noteringen för Stockholmsbörsens Benchmark Index sedan inköp är 617,34. Aktuell exit är 591,03.

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Portföljen är till 100% placerad i Avanza Zero.

OMXS30 Weekly 2017-11-24

Högsta noteringen för OMXS30 sedan inköp är 1681,75. Aktuell exit är 1608,50.

Volatilitet

En titt på volatiliteten visar att Average True Range för Stockholmsbörsens OMXS30-index steg jämfört med förra veckan. Vi är i en marknad med låg volatilitet.

OMXS30 Weekly ATR 2017-11-24.png

För iShares All Country World Index världsindex, ACWI, steg volatiliteten jämfört med förra veckan. Vi är i en marknad med extremt låg volatilitet.

ACWI Weekly ATR 2017-11-24.png

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMXS30 Weekly 10 years 2017-11-24.png

Annonser

En tanke på “Veckorapport vecka 47 2017

  1. Ping: Veckorapport vecka 47 2017 - AKTIEFEED

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google+-foto

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.