Veckorapport vecka 43 2017

mario draghi october 2017

Bild från theguardian

Börsveckan var länge avvaktande med små nedgångar efter en stark föregående period. I fredags publicerade flera stora USA-företag imponerande resultat för det tredje kvartalet, som Amazon och Alphabet (Google). Tillsammans med positiv BNP-data gav det ett tydligt köptryck på USA-börserna, vilket smittade av sig i Europa. De amerikanska obligationsräntorna steg något medan ädelmetallerna föll tillbaka jämfört med stängningskurserna förra fredagen. Oljepriset stängde med en rejäl uppgång efter en synnerligen stark avslutande handel. Den amerikanska dollarn fortsatte att påtagligt stärkas mot andra världsvalutor.

Stockholmsbörsens OMXS30-index föll med -0,2% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index stigit med +9,7%, exklusive utdelningar. OMXS30 är i positiv trend enligt Onsdagsfondens trendindikator och befinner sig över klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1561 och 1597. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1584, under index, vilket tolkas som att index är i positiv trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMXS30 Weekly 2017-10-27.png

Börsuppgången efter svackan i augusti har prisat in den starka ekonomiska utveckling som nu råder. Återstår att se hur långt uppvärderingen når innan oron för övervärdering eller i vart fall avsaknad av fortsatt uppgångspotential slår till. Så länge inflationen lyser med sin frånvaro håller räntorna sig på mattan. I veckan som kommer får vi en hel del intressant makroekonomisk statistik från USA.

Den mest dramatiska utvecklingen skedde på valutamarknaden, där euron föll som en sten mot den amerikanska dollarn efter beskedet i torsdags från den europeiska centralbanken om visserligen neddragna men också förlängda tillgångsköp. Det håller ner räntorna och sänker euron, vilket är precis vad ECB vill för att skapa inflation.

EURUSD Daily 2017-10-27

För kommande börsvecka ser sannolikheten hög ut för fortsatt uppgångar efter en stark avslutande USA-handel.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en positiv effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat. En säljoption med lösen 1540 i mars 2018 såldes, liksom en säljoption med lösen 1400 i juni 2018. En köpoption i guld med lösen 1450 i mars 2018 köptes tillbaka med planerad vinst, liksom den sålda säljoptionen i boskap. Den svaga trenden i vete och majs gjorde att jag stängde positionerna där med lägre vinst än planerat. Fallet för EUR/USD gjorde att den befintliga säljoptionen fick köpas tillbaka med förlust samtidigt som den sålda köpoptionen köptes tillbaka med planerad vinst. Säljoptionen i naturgas köptes tillbaka med försumbar vinst. Den befintliga säljoptionen i JPY/USD köptes tillbaka och en ny såldes med lösen 0,00865 i januari 2018. Samtidigt såldes en ny köpoption med lösen 0,0094 i mars 2018.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda säljoption 1500 och 1540 med lösen mars 2018 samt 1400 med lösen juni 2018. Såld köpoption med lösen 1680 i mars 2018.
  • Kaffe: Såld säljoption 1,175 med lösen i maj 2018
  • Guld: Såld köpoption 1500 april 2018. Sålda säljoptioner 1180 och 1215 mars 2018. En köpt säljoption med lösen 1050 i december som en försäkring.
  • Silver: Såld köpoption 22 med lösen maj 2018, såld säljoption med lösen 14,75 i maj 2018.
  • Olja: Sålda köpoptioner 60 med lösen februari respektive mars 2018. Såld credit ratio call spread såld säljoption 61 och köpt säljoption 59, lösen i mars 2018.
  • Naturgas: Såld köpoption 5,0 med lösen mars 2018.
  • JPY/USD: Såld säljoption 0,00865 med lösen januari 2018, såld köpoption 0,0094 med lösen mars 2018.
  • Sojabönor: Såld säljoption 9,2 med lösen maj 2018, såld köpoption med lösen 11,6 i maj 2018.
  • 10-årig amerikansk statsobligation: covered call med köpt termin och såld köpoption med lösen 125 mars 2018.

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med +0,4% jämfört med förra fredagen, och slutade på 285,0576. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +10,8%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är upp +17,5% sedan årsskiftet efter en vecka på +2,0%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling, däremot föregående fredags.

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är 100% placerad i AP7 Aktiefond, vilket innebär att dollarns värde mot kronan påverkar resultatet.

ACWI Weekly 2017-10-27

Högsta noteringen för MSCI All Country World Index sedan inköp är 70,32. Aktuell exit är 68,30.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% placerad i SPP Aktiefond Sverige.

OMXSBCAPPI Weekly 2017-10-27

Högsta noteringen för Stockholmsbörsens Benchmark Index sedan inköp är 611,07. Aktuell exit är 584,61.

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Portföljen är till 100% placerad i Avanza Zero.

OMXS30 Weekly 2017-10-27

Högsta noteringen för OMXS30 sedan inköp är 1671,41. Aktuell exit är 1596,61.

Volatilitet

En titt på volatiliteten visar att Average True Range för Stockholmsbörsens OMXS30-index fortsatte nedåt jämfört med förra veckan. Vi är i en marknad med extremt låg volatilitet.

OMXS30 Weekly ATR 2017-10-27

För iShares All Country World Index världsindex, ACWI, steg volatiliteten något jämfört med förra veckan. Vi är i en marknad med extremt låg volatilitet.

ACWI Weekly ATR 2017-10-27.png

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMXS30 Weekly 10 years 2017-10-27.png

Annonser

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut / Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut / Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut / Ändra )

Google+ photo

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut / Ändra )

Ansluter till %s