Veckorapport vecka 42 2017

Ytterligare en stark vecka på världens aktiebörser, som avslutades med en riktigt euforisk dag i Stockholm, efter att tunga rapporter från Ericsson och Volvo mottagits synnerligen positivt. USA-börserna tappade mark i torsdag, men den dippen blev kortsiktig då köpare snabbt kom in och pressade kurserna till nya rekordnivåer. President Trumps skattereform fortsätter att lyftas fram som ett argument för köpsidan. De amerikanska obligationsräntorna steg medan ädelmetallerna föll tillbaka jämfört med stängningskurserna förra fredagen. Oljepriset stängde med en mindre uppgång och den amerikanska dollarn fortsatte att stärkas mot andra världsvalutor.

Stockholmsbörsens OMXS30-index steg med +1,4% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index stigit med +9,9%, exklusive utdelningar. OMXS30 är i positiv trend enligt Onsdagsfondens trendindikator och befinner sig över klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1552 och 1592. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1580, under index, vilket tolkas som att index är i positiv trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMXS30 Weekly 2017-10-20.png

Som förväntat kommer bolagsrapporter för det tredje kvartalet in med starka siffror överlag. Den globala högkonjunkturen håller tempot uppe och det återstår att se när den ebbar ut och hur höga värderingarna hinner bli på aktiebörserna. Direktavkastningen på Stockholmsbörsen är fortfarande hög, 3-4%,  jämfört med de låga räntorna och inflationen lyser ännu med sin frånvaro. Direktavkastningen på S&P 500 i USA ligger lägre och det kan vara intressant att studera hur direktavkastningen historiskt varierat där.

sp500 dividend yield

Bild från multpl.com

I dagsläget syns inga tydliga tecken på hot mot börsuppgången, även om värderingarna på USA-börserna börjar närma sig ansträngda och historiskt höga nivåer.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en neutral effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat. Den fortsatta uppgången för OMXS30 gjorde det nödvändigt att köpa tillbaka den sålda köpoption med lösen 1640, vilket realiserade en förlust. Samtidigt kunde den sålda säljoptionen med lösen 1440 köpas tillbaka med planerad vinst, och en ny säljoption med lösen 1500 i mars 2018 såldes. En köpoption i guld med lösen 1500 i april 2018 såldes. En säljoption i silver med lösen 14,75 i maj 2018 såldes. En köpoption i sojabönor såldes med lösen 11,6 i maj 2018.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Såld säljoption 1500 med lösen mars 2018. Såld köpoption med lösen 1680 i mars 2018.
  • Kaffe: Såld säljoption 1,175 med lösen i maj 2018
  • Guld: Sålda köpoptioner 1450 mars 2018 och 1500 april 2018. Sålda säljoptioner 1180 och 1215 mars 2018. En köpt säljoption med lösen 1050 i december som en försäkring.
  • Silver: Såld köpoption 22 med lösen maj 2018, såld säljoption med lösen 14,75 i maj 2018..
  • Olja: Sålda köpoptioner 60 med lösen februari respektive mars 2018. Såld credit ratio call spread såld säljoption 61 och köpt säljoption 59, lösen i mars 2018.
  • EUR/USD: Såld säljoption december 1,17, såld köpoption 1,245 januari 2018.
  • Vete: Såld säljoption 4,4 med lösen mars 2018. Covered call med köpt termin och såld köpoption 4,5 med lösen mars 2018.
  • Majs: Covered call med såld köpoption 3,7 med lösen mars 2018.
  • Naturgas: Såld säljoption 2,8 med lösen december, såld köpoption 5,0 med lösen mars 2018.
  • JPY/USD: Såld säljoption 0,0088 med lösen december.
  • Boskap: Såld säljoption 107 med lösen februari 2018.
  • Sojabönor: Såld säljoption 9,2 med lösen maj 2018, såld köpoption med lösen 11,6 i maj 2018.
  • 10-årig amerikansk statsobligation: covered call med köpt termin och såld köpoption med lösen 125 mars 2018.

Andelsvärdet i placeringsklubben sjönk med -0,4% jämfört med förra fredagen, och slutade på 283,9278. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +10,3%.

På råvarumarknaderna är det fortsatt god aktivitet med många positioner som ser ut att kunna avslutas den närmaste månaden. Den starka börstrenden gör att jag kommer vara försiktigare med att sälja köpoptioner i OMXS30.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är upp +15,2% sedan årsskiftet efter en vecka på +0,5%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling.

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är 100% placerad i AP7 Aktiefond, vilket innebär att dollarns värde mot kronan påverkar resultatet.

ACWI Weekly 2017-10-20

Högsta noteringen för MSCI All Country World Index sedan inköp är 70,32. Aktuell exit är 68,30.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% placerad i SPP Aktiefond Sverige.

OMXSBCAPPI Weekly 2017-10-20

Högsta noteringen för Stockholmsbörsens Benchmark Index sedan inköp är 609,83. Aktuell exit är 583,13.

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för Stockholmsbörsens OMXS30-index. Portföljen är till 100% placerad i Avanza Zero.

OMXS30 Weekly 2017-10-20

Högsta noteringen för OMXS30 sedan inköp är 1671,41. Aktuell exit är 1595,57.

Volatilitet

En titt på volatiliteten visar att Average True Range för Stockholmsbörsens OMXS30-index fortsatte nedåt jämfört med förra veckan. Vi är i en marknad med låg volatilitet.

OMXS30 Weekly ATR 2017-10-20.png

För iShares All Country World Index världsindex, ACWI, fortsatte volatiliteten nedåt jämfört med förra veckan. Vi är i en marknad med extremt låg volatilitet.

ACWI Weekly ATR 2017-10-20

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMXS30 Weekly 10 years 2017-10-20

Annonser

2 thoughts on “Veckorapport vecka 42 2017

  1. Hej. Tack för en bra blogg. Jag har också börjat intressera mig för optioner och undrar vilken mäklare du valt för råvaruoptioner och varför du valde den?

    De vanliga svenska mäklarna som Avanza och Nordet t.ex har ju inga råvaruoptioner…

    • Hej Jörgen,

      Tack för din kommentar! För råvaruoptioner använder jag mig av den amerikanska mäklaren DeCarley Trading. Carley Garner är en auktoritet inom råvarumarknader och erbjuder god support för att handla med sålda optionspositioner.

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut / Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut / Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut / Ändra )

Google+ photo

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut / Ändra )

Ansluter till %s