Veckorapport vecka 38 2017

wall street bull

Bild från Atlas Obscura

Vi lägger ännu en stark börsvecka på Stockholmsbörsen bakom oss. Trots signaler från den amerikanska centralbanken om kommande räntehöjningar och reducering av det gigantiska tillgångsinnehaven noterade USA-börserna nya rekordnivåer i en fortsatt så kallad tjurmarknad medan de amerikanska obligationerna föll i pris och deras avkastning/ränta därmed steg. Ädelmetallerna fortsatte nedgången från förra veckan neråt medan oljepriset noterade en blygsam uppgång. Den amerikanska dollarn stärktes något jämfört med förra veckans stängning, efter en slagig vecka.

Stockholmsbörsens OMXS30-index steg med +1,4% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index stigit med +5,5%, exklusive utdelningar. OMXS30 är i neutral trend enligt Onsdagsfondens trendindikator men befinner sig nu över det avsmalnande klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1544 och 1574. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1564, under index, vilket tolkas som att index är i positiv trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMX STOCKHOLM 30 2017-09-22

Inte heller det fortsatta ordkriget mellan USA och Nordkorea bekom aktiemarknaderna. Nu stundar snart bolagsrapporter för det tredje kvartalet och de makroekonomiska signaler vi sett pekar på hög sannolikhet för fortsatt starka rapporter. För Stockholmsbörsen blir nästa veckas rapport från HM intressant, då aktien väger tungt i index. Förvaltade portföljer och fonder städas också inför kvartalsbokslut, där man vill visa goda siffror och ta positioner inför årets sista kvartal. Månadsskiftet september/oktober kan ge upphov till större rörelser än vanligt.

För nästa börsvecka känns det troligt med en positiv inledning, då USA-börserna gick starkt i den avslutande handeln.

Guldpriset har fallit tillbaka en del, efter en tids stark utveckling. En svag dollar, geopolitiska oroshärdar som Nordkorea och en generell önskan om att diversifiera finansiella portföljer ökar efterfrågan på guld. Samtidigt är och inflationen fortsatt obefintlig, vilket reducerar potentialen för guldpriset uppåt, då guldets primära funktion är att fungera som ett skydd mot inflation. Räntorna är dessutom på gång att börja stiga, vilket ytterligare pressar guldets uppgångsmöjligheter. För Onsdagsfonden Good Options räkning har jag under året med framgång handlat guldet genom att sälja både sälj- och köpoptioner och därmed kunnat dra nytta av en prisutveckling som legat i ett intervall mellan 1100 och 1400 den senaste tiden. Genom att sälja optioner med lång löptid har jag kunnat välja lösenpriser långt utanför detta intervall, och jag räknar med att fortsatt kunna göra det då guldmarknaden ser ut att befinna sig i en begränsad jämviktspendling under ganska lång tid framöver.

Gold Full1217 Future 2017-09-22

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en neutral effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat. Två sålda säljoptioner i OMXS30 med lösen 1420 och 1460  i december köptes tillbaka med planerad vinst. De sålda köpoptionerna i guld med lösen 1500 februari 2018 och 1600 april 2018 köptes tillbaka med planerad vinst. Den etablerade covered put i 10-årig amerikanska statsobligation stängdes med vinst, efter att 50% av den potentiella vinsten kunde realiseras bara ett par veckor efter etableringen.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Såld säljoption 1320 med lösen mars 2018. Sålda köpoptioner med lösen 1640 och 1680 i mars 2018.
  • Kaffe: Såld säljoption 1,15 med lösen i mars 2018, såld köpoption 2,0 med lösen i maj.
  • Guld: Såld köpoption 1450 mars 2018. Sålda säljoptioner 1180 och 1215 mars 2018. En köpt säljoption med lösen 1050 i december som en försäkring.
  • Silver: Såld köpoption 22 med lösen mars 2018. Såld säljoption 13,5 med lösen maj 2018.
  • Olja: Sålda köpoptioner 60 med lösen februari respektive mars 2018. Såld credit ratio call spread såld säljoption 61 och köpt säljoption 59, lösen i mars 2018.
  • EUR/USD: Såld säljoption december 1,17, sålda köpoptioner december 1,23 och 1,245.
  • Vete: Såld säljoption 4,4 med lösen mars 2018.
  • Majs: Covered call med såld köpoption 3,7 med lösen mars 2018.
  • Naturgas: Såld säljoption 2,8 med lösen december.
  • JPY/USD: Såld säljoption 0,0088 med lösen december.

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med +0,7% jämfört med förra fredagen, och slutade på 282,7114. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +9,8%.

I OMXS30 är det nu nästan tomt i facket för sålda säljoptioner, som alltså gynnas av börsuppgång. Jag inväntar en rekyl nedåt innan jag säljer nya säljoptioner. I råvarumarknaderna ligger fokus fortsatt på ädelmetaller och råvaror med starka säsongsmönster under hösten, som olja, naturgas, sojabönor och kaffe.

Onsdagsfonden PPM

Pensionsmyndigheten håller ännu en gång sina system stängda över helgen, varför ingen uppdatering av resultatet för Onsdagsfonden PPM kan göras.

Onsdagsfonden PPM är upp +10,7% sedan årsskiftet, efter en vecka på +2,4%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling.

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är 100% placerad i AP7 Aktiefond, vilket innebär att dollarns värde mot kronan påverkar resultatet. För tillfället ger det en negativ effekt då dollarn sjunkit mycket mot kronan.

MSCI ACWI INDEX FUND ATR 2017-09-22

Högsta noteringen för MSCI All Country World Index sedan inköp är 68,97. Aktuell exit är 66,79.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% placerad i Spiltan Räntefond Sverige.

STOCKHOLM BENCHMARK CAP_PI 2017-09-22

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Stockholmsbörsens OMXS30 index. Portföljen är till 100% placerad i Spiltan Räntefond Sverige.

OMX STOCKHOLM 30 2017-09-22

Volatilitet

En titt på volatiliteten visar att Average True Range för Stockholmsbörsens OMXS30-index föll jämfört med förra veckan. Vi är i en marknad med låg volatilitet.

OMX STOCKHOLM 30 ATR 2017-09-22

För iShares All Country World Index världsindex, ACWI, sjönk volatiliteten något jämfört med förra veckan. Vi är i en marknad med extremt låg volatilitet.

OMX STOCKHOLM 30 ATR 2017-09-22

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMX STOCKHOLM 30 10 years 2017-09-22

Annonser

En tanke på “Veckorapport vecka 38 2017

  1. Ping: Veckorapport vecka 38 2017 - AKTIEFEED

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google+-foto

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.