Veckorapport vecka 37 2017

170403091619-kim-jong-un-donald-trump-split-0403-exlarge-169

Bild från CNN

Vi lägger en stark börsvecka på Stockholmsbörsen bakom oss, trots en lite svagare utveckling i den avslutande handeln. USA-börserna noterade nya rekordnivåer medan de amerikanska obligationsräntorna föll. Ädelmetallerna rekylerade neråt och oljepriset steg. Den amerikanska dollarn stärktes jämfört med förra veckans stängning, trots en vek avslutning.

Stockholmsbörsens OMXS30-index steg med +1,7% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index stigit med +4,1%, exklusive utdelningar. OMXS30 är i neutral trend enligt Onsdagsfondens trendindikator och befinner sig inne i det avsmalnande klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1542 och 1573. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1563, under index, vilket tolkas som att index är i positiv trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMX STOCKHOLM 30 2017-09-15.png

Inte ens en ny missiluppskjutning från Nordkorea påverkade det goda börshumöret. I USA pratas det med mer optimism om möjligheten att få igenom reformer av skattesystemet för privatpersoner och företag. Skattesänkningar brukar ge positiv stimulans till börsen, och det har varit en bärande del av börsuppgången ända sedan Trump blev vald. Återstår att se hur den amerikanska budgeten kommer att se ut efter skatteändringar. Statsskulden är gigantisk och visar inga tecken på att sluta växa snabbt. Även om USA nu öppet börjar prata om att skippa lånetaket för finansiering av underskott är det en realitet att utländska fordringsägare har enorma tillgångar i amerikanska statspapper.

För nästa börsvecka känns det troligt med en positiv inledning, då USA-börserna gick starkt, även om Stockholms-börsen hade en sämre börsfredag.

Råvarumarknaderna börjar i försiktig takt få upp tempot, vilket är intressant för kommande inflationsutveckling och räntebeslut där spekulationer fortsatt skapar snabba och kraftiga rörelser på valuta- och räntemarknaderna.

E-TRACS LINKED TO THE BLOOMBERG COMMODI 2017-09-15

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en neutral effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat. En såld säljoption i OMXS30 med lösen 1380 i december köptes tillbaka med planerad vinst i samband med den starka starten av börsveckan. Dessutom kunde put spreaden med säljoptioner på 1460/1490 i oktober stängas med vinst. Den sålda säljoptionen i silver med lösen 14 i mars 2018 köptes tillbaka med planerad vinst. Den sålda säljoptionen i kaffe med lösen 1,15 i mars 2018 köptes tillbaka med planerad vinst. Den sålda säljoptionen i apelsinjuice köptes tillbaka med planerad vinst En ny köpoption i OMXS30 med lösen 160 i mars 2018 såldes, liksom en köpoption i kaffe med lösen 2,0 i maj 2018.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda säljoptioner december 1420 och 1460. Såld säljoption 1320 med lösen mars 2018. Sålda köpoptioner med lösen 1640 och 1680 i mars 2018.
  • Kaffe: Såld säljoption 1,15 med lösen i mars 2018, såld köpoption 2,0 med lösen i maj.
  • Guld: Sålda köpoptioner 1450 mars 2018, 1500 februari 2018 och 1600 april 2018. Sålda säljoptioner 1180 och 1215 mars 2018. En köpt säljoption med lösen 1050 i december som en försäkring.
  • Silver: Såld köpoption 22 med lösen mars 2018. Såld säljoption 13,5 med lösen maj 2018.
  • Olja: Sålda köpoptioner 60 med lösen februari respektive mars 2018. Såld credit ratio call spread såld säljoption 61 och köpt säljoption 59, lösen i mars 2018.
  • EUR/USD: Såld säljoption december 1,17, sålda köpoptioner december 1,23 och 1,245.
  • Vete: Såld säljoption 4,4 med lösen mars 2018.
  • Majs: Covered call med såld köpoption 3,7 med lösen mars 2018.
  • Naturgas: Såld säljoption 2,8 med lösen december.
  • JPY/USD: Såld säljoption 0,0088 med lösen december.
  • 10-årig obligation: Etablerad covered put med såld säljoption december 127 och såld termin.

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med +0,5% jämfört med förra fredagen, och slutade på 280,8391. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +9,1%.

Äntligen blev det lite mer aktivitet i OMXS30-delen av portföljen! Jag väljer att hålla en hel del krut torrt inför en möjlig mer turbulent börshöst, med kommande bolagsrapporter och centralbanksutspel i fokus. I råvarumarknaderna är det fortsatt god omsättning.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är upp +10,7% sedan årsskiftet, efter en vecka på +2,4%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling.

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är 100% placerad i AP7 Aktiefond, vilket innebär att dollarns värde mot kronan påverkar resultatet. För tillfället ger det en negativ effekt då dollarn sjunkit mycket mot kronan.

MSCI ACWI INDEX FUND 2017-09-15

Högsta noteringen för MSCI All Country World Index sedan inköp är 68,59. Aktuell exit är 66,31.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% placerad i Spiltan Räntefond Sverige.

STOCKHOLM BENCHMARK CAP_PI 2017-09-15

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Stockholmsbörsens OMXS30 index. Portföljen är till 100% placerad i Spiltan Räntefond Sverige.

OMX STOCKHOLM 30 2017-09-15

Volatilitet

En titt på volatiliteten visar att Average True Range för Stockholmsbörsens OMXS30-index föll jämfört med förra veckan. Vi är i en marknad med låg volatilitet.

OMX STOCKHOLM 30 ATR 2017-09-15

För iShares All Country World Index världsindex, ACWI, sjönk volatiliteten något jämfört med förra veckan. Vi är i en marknad med extremt låg volatilitet.

MSCI ACWI INDEX FUND ATR 2017-09-15

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMX STOCKHOLM 30 10 years 2017-09-15.png

Annonser

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google+-foto

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.