Veckorapport vecka 36 2017

hurricane irma

Bild från Vox.com

Stockholmsbörsen noterade en modest nedgång i veckan. Räntebesked från den europeiska centralbanken ECB skapade lite turbulens på valutamarknaderna, där den amerikanska dollarn har det fortsatt jobbigt och euron stärks. Även USA-börserna sjönk. De amerikanska räntorna föll och ädelmetallerna hade ännu en bra vecka. Priset på olja var i stort sett oförändrat, efter en riktigt svag sista handelsdag.

Stockholmsbörsens OMXS30-index sjönk med -0,4% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index stigit med +2,3%, exklusive utdelningar. OMXS30 är i neutral trend enligt Onsdagsfondens trendindikator och befinner sig inne i det avsmalnande klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1541 och 1572. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1562, över index, vilket tolkas som att index är i negativ trend. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMX STOCKHOLM 30 2017-09-08.png

I USA har bekymret med skuldtaket skjutits upp med tre månader, efter en oväntad allians mellan presidenten och demokratiska kongressledamöter. Det har till och med börjat talas om att ta bort skuldtaket helt. Några åtgärder med anledning av den skenande amerikanska statsskulden ser inte ut att finnas på kartan den närmaste tiden, vilket förklarar en del av dollarns svaghet. President Trump har heller inte lyckats få igenom förändringar av företagsbeskattning och andra stora reformer.

På råvarumarknaderna är det förstås en hel del fokus på orkanerna som står på kö från Atlanten in över Karibien och USA. Till exempel har marknaden för apelsinjuice tagit ut en ordentlig påverkan på årets skörd.

Orange Juice Full1117 Future 2017-09-08

Koppar har haft en väldigt stark utveckling, men fick sig en törn i fredags. Den ses av många som en indikator på industrikonjunkturen, och har hållit sig på höga nivåer trots att tillväxten i Kina inte varit spektakulär. Återstår att se om det enbart är ett hack i kurvan.

Copper Full1217 Future 2017-09-08

Oljepriset har hållit sig uppe runt 50 dollar fatet för amerikansk WTI. Säsongsmönstret säger att oljan sjunker i pris under hösten, efter att sommaren och den amerikanska högsäsongen för bilåkande ebbar ut. De atlantiska stormarna påverkar endast marginellt, då den amerikanska oljeproduktionen till stor del nu består av så kallad skifferolja och oljeplattformarna i mexikanska golfen numera inte påverkar den totala produktionen så mycket som de gjorde förut. Även oljepriset fick sig en rejäl tryckare nedåt i fredags.

Crude Oil Full1017 Future 2017-09-08

Nordkorea fortsätter att vara en geopolitisk faktor att beakta. Sannolikheten att vi kommer till en väpnad konflikt får anses vara väldigt låg, då ingen vill komma så nära ett kärnvapenkrig. Det hindrar inte att vi kan komma att få se fler turbulenta perioder på framför allt aktiemarknaderna.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en positiv effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat. En säljoption i EUR/USD köptes tillbaka med planerad vinst. En säljoption i guld med lösen 1215 i mars 2018 såldes.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda säljoptioner december 1380, 1420 och 1460. Såld credit ratio put spread med såld säljoption oktober 1460 och köpt säljoption oktober 1490. Såld säljoption 1320 med lösen mars 2018. Såld köpoption med lösen 1640 i mars 2018.
  • Kaffe: Såld säljoption 1,15 med lösen i mars 2018, såld säljoption 1,20 med lösen i december.
  • Guld: Sålda köpoptioner 1450 mars 2018, 1500 februari 2018 och 1600 april 2018. Sålda säljoptioner 1180 och 1215 mars 2018. En köpt säljoption med lösen 1050 i december som en försäkring.
  • Silver: Såld köpoption 22 och såld säljoption med lösen 14, båda med lösen mars 2018. Såld säljoption 13,5 med lösen maj 2018.
  • Olja: Sålda köpoptioner 60 med lösen februari respektive mars 2018. Såld credit ratio call spread såld säljoption 61 och köpt säljoption 59, lösen i mars 2018.
  • EUR/USD: Såld säljoption december 1,17, sålda köpoptioner december 1,23 och 1,245.
  • Vete: Såld säljoption 4,4 med lösen mars 2018.
  • Majs: Covered call med såld köpoption 3,7 med lösen mars 2018.
  • Apelsinjuice: Såld säljoption 125 med lösen januari 2018.
  • Naturgas: Såld säljoption 2,8 med lösen december.
  • JPY/USD: Såld säljoption 0,0088 med lösen december.
  • 10-årig obligation: Etablerad covered put med såld säljoption december 127 och såld termin.

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med +0,2% jämfört med förra fredagen, och slutade på 279,3586. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +8,5%.

I råvarumarknaderna har flera positioner närmat sig avslut. Det är fortsatt trögt i handeln med indexoptioner på Stockholmsbörsen, där det är sex veckor kvar till närmaste lösendag.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är upp +8,1% sedan årsskiftet, efter en vecka på i stort sett oförändrat. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling.

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är 100% placerad i AP7 Aktiefond, vilket innebär att dollarns värde mot kronan påverkar resultatet. För tillfället ger det en negativ effekt då dollarn sjunkit mycket mot kronan.

MSCI ACWI INDEX FUND 2017-09-08

Högsta noteringen för MSCI All Country World Index sedan inköp är 67,81. Aktuell exit är 65,64.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% placerad i Spiltan Räntefond Sverige.

STOCKHOLM BENCHMARK CAP_PI. 2017-09-08png

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Stockholmsbörsens OMXS30 index. Portföljen är till 100% placerad i Spiltan Räntefond Sverige.

OMX STOCKHOLM 30 2017-09-08

Volatilitet

En titt på volatiliteten visar att Average True Range för Stockholmsbörsens OMXS30-index föll jämfört med förra veckan. Vi är i en marknad med låg volatilitet.

OMX STOCKHOLM 30 ATR 2017-09-08.png

För iShares All Country World Index världsindex, ACWI, sjönk volatiliteten något jämfört med förra veckan. Vi är i en marknad med extremt låg volatilitet.

MSCI ACWI INDEX FUND ATR 2017-09-08.png

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMX STOCKHOLM 30 10 years 2017-09-08.png

Annonser

One thought on “Veckorapport vecka 36 2017

  1. Ping: Veckorapport vecka 36 2017 - AKTIEFEED

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut / Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut / Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut / Ändra )

Google+ photo

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut / Ändra )

Ansluter till %s