Veckorapport vecka 32 2017

Vi lägger en sur börsvecka bakom oss där kurserna handlades ned rejält de två sista dagarna på Stockholmsbörsen. På USA-börserna fick vi se en sällsynt kraftig nedgång i torsdags, efter nytt muller i ordkriget mellan USA och Nordkorea. Börsindexen stabiliserades dock i fredags efter inflationsdata som visade att den amerikanska inflationen steg mindre än förväntat. Det förbättrade börshumöret, sänkte dollarn och de amerikanska räntorna samt guldet och silvret. Den amerikanska dollarn föll något jämfört med förra veckans stängningskurs, liksom de amerikanska obligationsräntorna. Ädelmetallerna hade en riktigt stark vecka medan priset på olja sjönk.

Stockholmsbörsens OMXS30-index backade med -2,2% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index stigit med +1,4%, exklusive utdelningar. OMXS30 är i neutral trend enligt Onsdagsfondens trendindikator men befinner sig just under klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1540 och 1580. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1565. Dessa nivåer kan, men behöver inte nödvändigtvis, utgöra omslagsnivåer vid rekyler. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMX STOCKHOLM 30 2017-08-11.png

För börsoptimisten är det oroväckande att index nu noteras under tunga trendindikatorer som 40 veckor / 200 dagar. I en positiv trend är det ofta en fördel att köpa i en period av svaghet, men nu står vi och balanserar på randen till omslag till negativ trend. Som alltid när det gäller geopolitiska händelser kan utvecklingen gå snabbt och kurserna pendla stundtals vildsint. Fortsatt låg inflation dämpar spekulationer om skärpning av penningpolitiken världen över, vilket innebär fortsatt bränsle till aktiebörserna.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en neutral effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat. En ny säljoption i OMXS30 med lösen 1320 i mars 2018 såldes. De sålda säljoptionerna i guld köptes tillbaka med planerad vinst. Covered call i fläskkött stängdes på rekordsnabb tid efter att en god vinst snabbt kunde realiseras. En ny köpoption i kaffe med lösen 2,0 i mars 2018 såldes. Den sålda köpoptionen i naturgas köptes tillbaka med 50% av planerad vinst, då säsongsmönstret och kursrörelsen pekade på stor sannolikhet för uppgångar de närmaste veckorna.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda säljoptioner december 1380, 1420 och 1460. Såld credit ratio put spread med såld säljoption augusti 1520 och köpt säljoption augusti 1560. Såld köpoption 1700 med lösen i mars 2018. Såld säljoption 1320 med lösen mars 2018.
  • Kaffe: Sålda köpoptioner 1,95, 2,0 och 2,05 samt såld säljoption 1,15, alla med lösen i mars 2018.
  • Guld: Sålda köpoptioner 1450 mars 2018 och 1500 februari 2018. En köpt säljoption med lösen 1050 i december som en försäkring.
  • Silver: Såld köpoption 22 med lösen mars 2018.
  • Olja: Sålda köpoptioner 60 med lösen februari respektive mars 2018. Såld credit ratio call spread såld säljoption 61 och köpt säljoption 59, lösen i mars 2018.
  • EUR/USD: Såld vagga med såld säljoption december 1,12 och såld köpoption december 1,23. Såld köpoption 1,22 med lösen i december.

Andelsvärdet i placeringsklubben steg +0,4% jämfört med förra fredagen, och slutade på 278,4235. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +8,2%.

Portföljen har några starka veckor bakom sig efter att ett större antal positioner i råvarumarknader stängts med vinster. För handeln med optioner i OMXS30 är det fortfarande trögt, med små rörelser som dels gör det svårare att hitta optioner att sälja, dels drar ut på tiden att köpa tillbaka dem. De närmaste veckorna ser ut att bjuda på mindre aktivitet i den amerikanska depån. Jag håller beredskap för att hantera ett utökat börsfall, vilket kan komma att sätta de befintliga sålda säljoptionerna i OMXS30 under press. Ännu så länge är marginalen till lösenpriserna betryggande.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är upp +9,2% sedan årsskiftet, efter en vecka på -0,4%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling.

Onsdagsfondens trendindikator visar positiv trend för jämförelseindexet MSCI All Country World Index (ACWI). Portföljen är 100% placerad i AP7 Aktiefond, vilket innebär att dollarns värde mot kronan påverkar resultatet.

MSCI ACWI INDEX FUND 2017-08-11

Högsta noteringen för MSCI All Country World Index sedan inköp är 67,79. Aktuell exit är 65,64.

Onsdagsfonden Sverige

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Stockholmsbörsens Benchmark Index. Portföljen är till 100% placerad i Spiltan Räntefond Sverige.

STOCKHOLM BENCHMARK CAP_PI 2017-08-11

Onsdagsfonden OMXS30

Onsdagsfondens trendindikator visar neutral trend för Stockholmsbörsens OMXS30 index. Portföljen är till 100% placerad i Spiltan Räntefond Sverige.

OMX STOCKHOLM 30 2017-08-11

Volatilitet

En titt på volatiliteten visar att Average True Range för Stockholmsbörsens OMXS30-index steg i veckan. Vi är i en marknad med låg volatilitet.

OMX STOCKHOLM 30 ATR 2017-08-11.png

För iShares All Country World Index världsindex, ACWI, steg volatiliteten också. Vi är i en marknad med extremt låg volatilitet.

MSCI ACWI INDEX FUND ATR 2017-08-11.png

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMX STOCKHOLM 30 10 years 2017-08-11.png

Annonser

One thought on “Veckorapport vecka 32 2017

  1. Ping: Veckorapport vecka 32 2017 - AKTIEFEED

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut / Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut / Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut / Ändra )

Google+ photo

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut / Ändra )

Ansluter till %s