Bild från Teachavy
Börsveckan inledde starkt, men sedan var utvecklingen oregelbunden med små rörelser. USA-börserna stängde i stort sett oförändrat jämfört med förra veckan, i en avkortad och lugn nationaldagshandel. Den amerikanska dollarn steg liksom de amerikanska obligationsräntorna. Ädelmetallerna hade en riktigt dålig vecka och priset på olja föll efter en svag avslutning.
Stockholmsbörsens OMXS30-index steg med +0,9% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index stigit med +6,6%, exklusive utdelningar. OMXS30 är fortsatt i positiv trend enligt trendindikatorn och ligger en bit ovan klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1534 och 1582. Det klassiska trendfiltret 40 veckor (motsvarande 200 dagar i dagsdiagram) ligger på 1562. Dessa nivåer kan, men behöver inte nödvändigtvis, utgöra omslagsnivåer vid rekyler.
Nästa vecka drar rapportperioden igång. USA-börserna avslutade starkt i fredags, så grundtonen i inledningen av nästa vecka är positiv. De långa räntorna kryper sakta uppåt, men inflationen visar ännu inga tecken på att ta fart.
Onsdagsfonden Good Options
Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en negativ effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat. Covered call i sojamjöl stängdes med planerad vinst, liksom den sålda säljoptionen i guld 1450 i december.
Portföljen innehåller nu följande placeringar:
- OMXS30: Såld köpoption OMXS30 september 1700 och december 1800, sålda säljoptioner augusti 1580 och september 1520. Sålda credit ratio spreads med sålda säljoptioner augusti 1510/1520 och köpta säljoptioner augusti 1550/1560.
- Sojabönor: Såld köpoption 11,4 med lösen november
- Majs: Covered call med köpoption 3,8, lösen december
- Guld: Sålda köpoptioner november 1500 och december 1400, såld säljoption 1110 med lösen december. Såld vagga i februari 2018 med lösenpriser 1100/1500. En köpt säljoption med lösen 1050 i december som en försäkring.
- Olja: Sålda säljoptioner med lösen 34 och 37 i januari 2018, såld köpoption 60 med lösen februari 2018
- Naturgas: Sålda köpoptioner 4,0 och 4,2 med lösen i december
- Kaffe: Sålda säljoptioner 117,5 och 120, sålda köpoptioner 135 och 145, alla med lösen september
- EUR/USD: Såld credit ratio spreads med såld säljoption december 120 och köpt säljoption december 118
Andelsvärdet i placeringsklubben steg +0,2% jämfört med förra fredagen, och slutade på 272,3528. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +5,8%.
Onsdagsfonden PPM
Onsdagsfonden PPM är upp +10,6% sedan årsskiftet, efter en vecka på +0,9%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling.
Portföljen är placerad 100% i Spiltan Räntefond Sverige sedan exit i förra veckan. Om börstrenden är positiv om två veckor blir det byte till aktiefond.
Trendindikatorn
Onsdagsfondens trendindikator visar fortsatt positiv trend för OMXS30, liksom för världsindex, baserat på iShares MSCI World Index Fund. För befintliga innehav rekommenderar jag varmt en exitstrategi, som jag ger konkret exempel på senare i veckorapporten. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.
Trendindikatorn visas med värdet 1 vid positivt trend, 0 vid neutral och -1 vid negativ börstrend.
Volatilitet
En titt på volatiliteten visar att Average True Range för OMXS30 sjönk i veckan. För kommande börsvecka skulle det vara normalt med en rörelse på drygt +/-2,2% givet utvecklingen de senaste 12 veckorna. Vi är i en marknad med låg volatilitet.
För iShares MSCI världsindex, URTH, var utvecklingen likartad. För kommande börsvecka skulle det vara normalt med en rörelse på drygt +/-1,5% givet utvecklingen de senaste 12 veckorna. Vi är i en marknad med extremt låg volatilitet.
Exit
Ingen exit är aktuell i Onsdagsfonden PPM, då portföljen är 100% placerad i räntefond.
Globalfonder är populära aktiefonder, och jag redovisar därför också exit för ett hypotetiskt sparande i en fond som går som iShares MSCI världsindex, URTH, med samma placeringsstrategi som Onsdagsfonden PPM. Portföljen är 100% placerad i globalfonden, med inköp 2016-11-30. Högsta notering sedan köp är 82,0. Sedan inköp har URTH stigit med +11,0%. Från inköp till högsta notering har index ökat med +13,4%. Efter 15% uppgång börjar exiten snävas till ännu en gång. Aktuell exit är 79,51, vilket är 0,9% under senaste veckostängning. Om index skulle falla till exitnivån innebär det resultat på +10,0%.
Den stora bilden
Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.
