Veckorapport vecka 23 2017

Ljuva sommartid med skolavslutningar och värme! Vi lägger ännu en positiv börsvecka bakom oss, där de politiska turerna kring president Trump fortsatte, men påverkade inte börserna mer än under en väldigt kort tid, vilket också kan sägas om utgången av det brittiska parlamentsvalet. Inte heller den europeiska centralbanken bjöd på några börspåverkande utspel, men euron fick sig en liten törn av sänkta inflationsprognoser.

Den amerikanska dollarn steg efter en stark utveckling i slutet av veckan. Även obligationsräntorna ökade något jämfört med förra veckan. Ädelmetallerna föll tillbaka efter en svag avslutning på veckan och oljepriset fortsatte nedåt

Stockholmsbörsens OMXS30-index steg med +0,5% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index stigit med +9,1%, exklusive utdelningar. OMXS30 är fortsatt i positiv trend enligt trendindikatorn och befinner sig långt över klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1521 och 1569.

Många aktiebörser har stigit under en lång tid, utan någon rekyl/korrigering och med allt lägre volatilitet. Kursnedgångar är nödvändiga för att kyla ned tendenser till överhettning, ge placerare en chans att se över sina portföljer och locka in nytt kapital till börsen. Korrigeringar på 5-10% är historisk sett vanliga under ett börsår, men vi har inte sett en sådan sedan den nuvarande trenden startade för ungefär ett år sedan. Det behöver inte betyda att vi står inför en snar nedgång, men rimligen kommer vi allt närmare en sådan. Hur långt upp vi ska nå innan dess står skrivet i stjärnorna och är inte heller intressant för en trendföljare. För Stockholmsbörsen är fortfarande årshögsta på 1657 i OMXS30 ett tak som inte forcerats, men vi är nära.

Nästa vecka är det dags för Federal Reserves FOMC-möte, som kanske kan ge lite fart på ränte- och valutamarknaderna samt ädelmetallerna. Aktiebörserna kommer förmodligen inte att påverkas mer än marginellt.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en positiv effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat. Aktiviteten i portföljen var låg, men flera positioner utvecklas starkt och närmar sig nivåer för exit med planerad vinst.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Såld köpoption OMXS30 september 1700, sålda säljoptioner augusti 1580 och september 1480 samt 1520. Sålda credit ratio spreads med sålda säljoptioner augusti 1510/1520  och köpta säljoptioner augusti 1550/1560.
  • Sojabönor: Såld köpoption 11,4 med lösen november, covered call med såld köpoption augusti 9.2 och köpt termin 9.185
  • Majs: Covered call med såld köpoption 3,8 i september och köpt termin
  • EUR/USD: Såld köpoption 1,16 september
  • Guld: sålda köpoptioner november 1500 och december 1400/1450, såld säljoption 1110 med lösen december. En köpt säljoption med lösen 1050 i december som en försäkring.
  • Olja: såld köpoption 60 med lösen i januari 2018 samt såld säljoption med lösen 37 i januari 2018
  • Naturgas: såld köpoption 4,5 med lösen i december samt 5,5 och 6,0 i januari 2018
  • Kaffe: sålda säljoptioner 120 och 125 med lösen september, såld köpoption 190 december

Andelsvärdet i placeringsklubben steg +0,1% jämfört med förra fredagen, och slutade på 270,9168. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +5,3%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är upp +11,7% sedan årsskiftet, efter en vecka på +0,2%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling. Fondportföljen utgörs till 100% av aktiefonden Avanza Zero.

Trendindikatorn

Onsdagsfondens trendindikator visar fortsatt positiv trend för OMXS30, liksom för världsindex, baserat på iShares MSCI World Index Fund. För befintliga innehav rekommenderar jag varmt en exitstrategi, som jag ger konkret exempel på senare i veckorapporten. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMX STOCKHOLM 30 2017-06-09.png

ISHARES MSCI WORLD INDEX FUND 2017-06-09Trendindikatorn visas med värdet 1 vid positivt trend, 0 vid neutral och -1 vid negativ börstrend.

Volatilitet

En titt på volatiliteten visar att Average True Range för OMXS30 sjönk i veckan. För kommande börsvecka skulle det vara normalt med en rörelse på knappt +/-2,0% givet utvecklingen de senaste 12 veckorna. Vi är i en marknad med extrem låg volatilitet.

OMX STOCKHOLM 30 ATR 2017-06-09

För iShares MSCI världsindex, URTH, var utvecklingen likartad. För kommande börsvecka skulle det vara normalt med en rörelse på knappt+/-1,5% givet utvecklingen de senaste 12 veckorna. Vi är i en marknad med extremt låg volatilitet.

ISHARES MSCI WORLD INDEX FUND ATR 2017-06-09.png

Exit

Aktiefonden Avanza Zero köptes 2016-08-04 in till premiepensionsportföjen som förvaltas enligt Onsdagsfonden PPM. En Chandelier-exit började därför beräknas från denna dag, och högsta notering sedan köp är 1657,13 för OMXS30. Högre högsta-noteringar och/eller lägre volatilitet gör att exitnivån stiger.

Sedan inköp har OMXS30 stigit med +21,2%. Från inköp till högsta notering har index ökat med +21,3%. Efter 25% uppgång snävas exiten till ytterligare.

Aktuell exit är nu 1608,30, vilket är 2,8% under senaste veckostängning. Om index skulle falla till exitnivån innebär det en vinst på +17,8%.

Globalfonder är populära aktiefonder, och jag redovisar därför också exit för ett hypotetiskt sparande i en fond som går som iShares MSCI världsindex, URTH, med samma placeringsstrategi som Onsdagsfonden PPM. Portföljen är 100% placerad i globalfonden, med inköp 2016-11-30. Högsta notering sedan köp är 81,89. Sedan inköp har URTH stigit med +12,5%. Från inköp till högsta notering har index ökat med +13,3%. Efter 15% uppgång börjar exiten snävas till ännu en gång.  Aktuell exit är 79,47, vilket är 2,3% under senaste veckostängning. Om index skulle falla till exitnivån innebär det resultat på +9,9%.

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMX STOCKHOLM 30 10 years 2017-06-09.png

Annonser

One thought on “Veckorapport vecka 23 2017

  1. Ping: Veckorapport vecka 23 2017 – Aktiefeed

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut / Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut / Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut / Ändra )

Google+ photo

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut / Ändra )

Ansluter till %s