Veckorapport vecka 13 2017

hm.jpg

Bild från Expressen

Vi lägger en börsvecka ganska fattig på större ekonomiska händelser bakom oss. För Stockholmsbörsen uppmärksammades rapporten från HM samt besked från Ericsson om nedskrivningar och omstruktureringskostnader. HM-aktien som föll tillbaka efter rapporten väger tungt i OMXS30 och påverkar således index en hel del. Utdelningar fortsatte att frånskiljas aktier, vilket även det pressade index.

USA-börserna steg efter en tveksam inledning av veckan, liksom den amerikanska dollarn. De amerikanska obligationsräntorna var i stort sett oförändrade liksom ädelmetallerna. Priset på råolja steg påtagligt jämfört med förra veckan.

Stockholmsbörsens OMXS30-index stängde med en uppgång om +0,5% jämfört med stängningskursen förra veckan. En stark siffra med tanke på flera betydande utdelningar och HM:s tillbakagång. Sedan årsskiftet har index stigit med +4,6%, exklusive utdelningar. OMXS30 är fortsatt i positiv trend enligt trendindikatorn och befinner sig långt över klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1481 och 1516.

Årets första kvartal är nu stängt och vi går in i april som säsongsmässigt är en stark börsmånad. Det var ett tag sedan vi såg en mer betydande korrigering nedåt i börsindex, och sannolikheten för en nedgång på 5-10% ökar vartefter tiden går. Det ska dock mer till än så för att rubba den positiva trenden, även om uppsidan känns begränsad till dess vi får indikationer på stigande företagsvinster. Om ett par veckor börjar vi få kvitto på det när de första rapporterna för det första kvartalet börjar droppa in.

För nästa vecka kan inledningen påverkas av ett fall i fredagens sluthandel i USA. I övrigt känns förutsättningarna för börsveckan neutral.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en neutral effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat. Säljoptionerna i OMXS30 med lösen 1410 maj respektive 1360 juni köptes tillbaka med planerad vinst. En ny säljoption med lösen 1440 juni såldes. I råvarumarknaderna var det en hel del händelser, bland annat fick de sålda säljoptionerna i sojabönor respektive vete rullas då priserna sjunkit för nära lösenpriser. Det resulterade i mindre förluster. Efter fredagens rapport om planteringsstatistik ser det ut som att spannmålspriserna kan ha bottnat, åtminstone tillfälligt. Vinster i naturgas, griskött och guld kompenserade de tillfälliga förlusterna mer än väl.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda köpoptioner OMXS30 juni 1640 och september 1700 samt säljoptioner med lösen 1440 och 1450 maj samt 1440 i juni. Dessutom så kallade ratio spreads, med köpt säljoption 1510/1500 och sålda säljoptioner 1470/1460, alla med lösen i maj.
  • Sojabönor: Sålda säljoptioner 9,3 och 9,4 med lösen juni, såld köpoption 12,6 med lösen november
  • Vete: sålda köpoptioner 5,4 och 5,5 med lösen juni, såld säljoption 4,1 med lösen juni
  • Guld: sålda köpoptioner november 1500 och december 1600, sålda säljoptioner  1125 med lösen augusti, 1075 med lösen oktober och 1050 med lösen december
  • Olja: sålda säljoptioner 40 och 42,5 med lösen augusti, såld köpoption 60 med lösen augusti samt 65 december
  • Naturgas: sålda säljoptioner 2,75 och 2,85 med lösen augusti
  • Bomull: såld säljoption 87 med lösen i december
  • Kaffe: sålda säljoptioner 120 och 125 med lösen september

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med +0,7% jämfört med förra fredagen, och slutade på 263,9584. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +2,6%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är upp +5,8% sedan årsskiftet, efter en vecka på +0,9%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling. Fondportföljen utgörs till 100% av aktiefonden Avanza Zero.

Trendindikatorn

Onsdagsfondens trendindikator visar fortsatt positiv trend för OMXS30, liksom för världsindex, baserat på iShares MSCI World Index Fund. För befintliga innehav rekommenderar jag varmt en exitstrategi, som jag ger konkret exempel på senare i veckorapporten. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMX STOCKHOLM 30 2017-03-31.png

ISHARES MSCI WORLD INDEX FUND 2017-03-31Trendindikatorn visas med värdet 1 vid positivt trend, 0 vid neutral och -1 vid negativ börstrend.

Volatilitet

En titt på volatiliteten visar att Average True Range för OMXS30 sjönk något i veckan. För kommande börsvecka skulle det vara normalt med en rörelse på +/-2,2% givet utvecklingen de senaste 12 veckorna. Vi är i en marknad med mycket låg volatilitet.

OMX STOCKHOLM 30 ATR 2017-03-31.png

För iShares MSCI världsindex, URTH, steg volatiliteten märkbart. För kommande börsvecka skulle det vara normalt med en rörelse på +/-1,7% givet utvecklingen de senaste 12 veckorna. Vi är i en marknad med extremt låg volatilitet.

ISHARES MSCI WORLD INDEX FUND ATR 2017-03-31.png

Exit

Aktiefonden Avanza Zero köptes 2016-08-04 in till premiepensionsportföjen som förvaltas enligt Onsdagsfonden PPM. En Chandelier-exit började därför beräknas från denna dag, och högsta notering sedan köp är 1603,06 för OMXS30. Högre högsta-noteringar och/eller lägre volatilitet gör att exitnivån stiger.

Sedan inköp har OMXS30 stigit med +16,2%. Från inköp till högsta notering har index ökat med +17,4%. Efter 20% uppgång snävas exiten till ytterligare.

Aktuell exit är nu 1542,14, vilket är 2,9% under senaste veckostängning. Om index skulle falla till exitnivån innebär det en vinst på +12,9%.

Globalfonder är populära aktiefonder, och jag redovisar därför också exit för ett hypotetiskt sparande i en fond som går som iShares MSCI världsindex, URTH, med samma placeringsstrategi som Onsdagsfonden PPM. Portföljen är 100% placerad i globalfonden, med inköp 2016-11-30. Högsta notering sedan köp är 79,43. Sedan inköp har URTH stigit med +7,7%. Från inköp till högsta notering har index ökat med +9,9%. Efter 10% uppgång börjar exiten snävas till.  Aktuell exit är 76,38, vilket är 1,9% under senaste veckostängning. Om index skulle falla till exitnivån innebär det resultat på +5,6%.

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMX STOCKHOLM 30 10 years 2017-03-31.png

Annonser

4 thoughts on “Veckorapport vecka 13 2017

  1. Varför använder du dig inte av SIX30RX indexet istället för OMXS30? Avanza Zeros kurs är ju baserat på SIX30RX och har stigit betydande i jämnförelse med OMXS30 i och med utdelningssäsongen.

    • Mycket bra fråga! Jag använder OMXS30 därför att jag handlar en hel del med optioner och terminer som ju prissätts baserat på det indexet. För trendanalys av en aktiemarknad kan man absolut tycka att man bör använda ett index som visar totalavkastning, alltså inklusive utdelningar. Jag gör ju det i analysen av världsindex, genom att följa ETF:en iShares MSCI World. Därför är det logiskt att göra detsamma för Stockholmsbörsen, och jag kommer vid lämpligt tillfälle att gå över till OMXS30GI, som har fördelen att det är inkluderat i ProRealTime:s databas.

  2. Du insåg inte att detta inlägg är helt oläsbart endast pga av datumet då det postades? Det går mao inte att ta något av det som står på allvar utan att vara beredd på att något är helt uppåt väggarna galet. 🙂

    • Haha! 🙂
      Ber om ursäkt för seeeent svar, jag har fått problem med en mängd spam-kommentarer som plötsligt flödat in över filtrena, och i arbetet med att städa upp tappade jag bort en del goda kommentarer.

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut / Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut / Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut / Ändra )

Google+ photo

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut / Ändra )

Ansluter till %s