Veckorapport vecka 11 2017

yellen.jpg

Bild från Today

Vi lägger en oregelbunden börsvecka bakom oss, där huvudnumret var beskedet från den amerikanska centralbanken Federal Reserve om en räntehöjning. Det var precis vad de officiella förväntningarna låg på, men reaktionerna på marknaderna liknade mer en räntesänkning. Den amerikanska dollarn föll tillbaka liksom obligationsräntorna. Ädelmetallerna steg och råoljepriset stängde blygsamt högre jämfört med förra veckan, efter att ha fortsatt pressats i början på veckan.

Stockholmsbörsens OMXS30-index stängde med en nedgång om -0,2% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index stigit med +4,5%, exklusive utdelningar. OMXS30 är fortsatt i positiv trend enligt trendindikatorn och befinner sig långt över klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1474 och 1507.

Vi går in i utdelningstider och det innebär en press på börsindex. Till exempel noterades Nordea exklusive utdelning i fredags, vilket bara det tyngde OMXS30 med drygt åtta punkter, ungefär -0,5%. I övrigt har vi nu gått igenom tunga makroekonomiska händelser och siktet börjar inom kort att ställas om till rapporterna för det tredje kvartalet. Inflation och räntor kommer med stor säkerhet att fortsätta påverka utvecklingen en hel del.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en negativ effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat. En så kallad ratio spread såldes i OMXS30 med en köpt säljoption 1510 och sålda säljoptioner 1470, samtliga med lösen i maj. En ny köpoption 65 med lösen i december såldes i olja, liksom en säljoption i kaffe 125 med lösen i september.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Sålda köpoptioner OMXS30 juni 1640 och september 1700 samt säljoptioner med lösen 1410, 1440 och 1450 maj samt 1360 i juni. Dessutom en så kallad ratio spread, med köpt säljoption 1510 och sålda säljoptioner 1470, alla med lösen i maj.
  • Sojabönor: Sålda säljoptioner 9,6 och 9,4 med lösen juni
  • Vete: sålda köpoptioner 5,4 och 5,5 med lösen juni, såld säljoption 4,5 med lösen juni
  • Guld: sålda köpoptioner november 1600 och december 1600/1700, sålda säljoptioner 1150 med lösen juni, 1125 med lösen augusti, 1075 med lösen oktober och 1050 med lösen december
  • Olja: sålda säljoptioner 41,5 med lösen juli samt 40 och 42,5 med lösen augusti, såld köpoption 60 med lösen augusti samt 65 december
  • Naturgas: sålda säljoptioner 2,5 och 2,6 med lösen augusti
  • Griskött: covered put med termin såld på 77,2 och såld säljoption 78 med lösen i juni
  • Kaffe: såld säljoption 125 med lösen september

Andelsvärdet i placeringsklubben sjönk med -0,2% jämfört med förra fredagen, och slutade på 261,7498. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +1,7%.

Vi närmar oss nu lösenmånader för flera positioner i både OMXS30 och råvarumarknader, vilket innebär att de kommer att stängas med planerad vinst. Jag räknar med att värdeutvecklingen börjar klättra uppåt inom de kommande två till tre veckorna. Portföljen är närapå fullinvesterad, väl diversifierad, och nästan samtliga positioner uppvisar hälsosamma vinster.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är upp +5,0% sedan årsskiftet, efter en vecka på +0,6%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling. Fondportföljen utgörs till 100% av aktiefonden Avanza Zero..

Trendindikatorn

Onsdagsfondens trendindikator visar fortsatt positiv trend för OMXS30, liksom för världsindex, baserat på iShares MSCI World Index Fund. För befintliga innehav rekommenderar jag varmt en exitstrategi, som jag ger konkret exempel på senare i veckorapporten. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMX STOCKHOLM 30 2017-03-17.png

ISHARES MSCI WORLD INDEX FUND 2017-03-17Trendindikatorn visas med värdet 1 vid positivt trend, 0 vid neutral och -1 vid negativ börstrend.

Volatilitet

En titt på volatiliteten visar att Average True Range för OMXS30 sjönk i veckan. För kommande börsvecka skulle det vara normalt med en rörelse på knappt +/-2,2% givet utvecklingen de senaste 12 veckorna. Vi är i en marknad med mycket låg volatilitet.

OMX STOCKHOLM 30 ATR 2017-03-17.png

För iShares MSCI världsindex, URTH, var utvecklingen oförändrad. För kommande börsvecka skulle det vara normalt med en rörelse på +/-1,5% givet utvecklingen de senaste 12 veckorna. Vi är i en marknad med extremt låg volatilitet.

ISHARES MSCI WORLD INDEX FUND ATR 2017-03-17

Exit

Aktiefonden Avanza Zero köptes 2016-08-04 in till premiepensionsportföjen som förvaltas enligt Onsdagsfonden PPM. En Chandelier-exit började därför beräknas från denna dag, och högsta notering sedan köp är 1603,06 för OMXS30. Högre högsta-noteringar och/eller lägre volatilitet gör att exitnivån stiger.

Sedan inköp har OMXS30 stigit med +16,0%. Från inköp till högsta notering har index ökat med +17,4%. Efter 20% uppgång snävas exiten till ytterligare.

Aktuell exit är nu 1542,14, vilket är 2,7% under senaste veckostängning. Om index skulle falla till exitnivån innebär det en vinst på +12,9%.

Globalfonder är populära aktiefonder, och jag redovisar därför också exit för ett hypotetiskt sparande i en fond som går som iShares MSCI världsindex, URTH, med samma placeringsstrategi som Onsdagsfonden PPM. Portföljen är 100% placerad i globalfonden, med inköp 2016-11-30. Högsta notering sedan köp är 78,43. Sedan inköp har URTH stigit med +8,0%. Från inköp till högsta notering har index ökat med +8,5%. Efter 10% uppgång börjar exiten snävas till.  Aktuell exit är 75,69, vilket är 3,1% under senaste veckostängning. Om index skulle falla till exitnivån innebär det resultat på +4,7%.

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMX STOCKHOLM 30 10 years 2017-03-17.png

Annonser

One thought on “Veckorapport vecka 11 2017

  1. Ping: Veckorapport vecka 11 2017 – AKTIEFEED

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut / Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut / Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut / Ändra )

Google+ photo

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut / Ändra )

Ansluter till %s