Veckorapport vecka 2 2017

På Stockholms-börsen utvecklades kurserna i en vikande tendens fram till i fredags, då ett rejält köptryck kom tillbaka och börsen steg på bred front. En likartad rörelse såg vi i USA.  Dollarkursen föll tillbaka påtagligt jämfört med förra veckan. De amerikanska obligationsräntorna sjönk något. Ädelmetallerna hade ytterligare en bra vecka och oljepriset lyckades stänga på plus efter att ha hämtat igen nedgångar tidigare under veckan.

Stockholmsbörsens OMXS30-index stängde i stort sett oförändrat jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index stigit med +0,4%, exklusive utdelningar. OMXS30 är fortsatt i positiv trend enligt trendindikatorn och befinner sig långt över klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1441 och 1457.

De första rapporterna för det fjärde kvartalet 2016 började droppa in under veckan, med några positiva inslag från amerikanska storbanker. Veckan som kommer är det dags för Donald Trump att sväras in som ny amerikansk president, och vi får se vad för slags turbulens i nyhetsflödet som kan komma att uppstå. En intressant reflektion över Trumps politik är den förändring av den amerikanska bolagsskatten han vill genomföra, med 15 % istället för nuvarande system. Med nedanstående tabell från Wikipedia som beskriver dagens företagsbeskattning i USA kan man förstå att amerikanska företag väljer att etablera sig utomlands när de kan.

Taxable income ($) Tax rate[27]
0 to 50,000 15%
50,000 to 75,000 $7,500 + 25% Of the amount over 50,000
75,000 to 100,000 $13,750 + 34% Of the amount over 75,000
100,000 to 335,000 $22,250 + 39% Of the amount over 100,000
335,000 to 10,000,000 $113,900 + 34% Of the amount over 335,000
10,000,000 to 15,000,000 $3,400,000 + 35% Of the amount over 10,000,000
15,000,000 to 18,333,333 $5,150,000 + 38% Of the amount over 15,000,000
18,333,333 and up 35%

Trump har också sagt att han erbjuder 10 % i bolagsskatt till de bolag som återför sitt kapital från utlandet. Det kan ge en viss injektion i den amerikanska ekonomin. Jag väljer att lägga mina personliga synpunkter på Trump åt sidan, men finner det intressant att analysera lite mer objektivt om vad det är för förändringar han vill driva igenom, ekonomiskt i första hand.

Räntorna kommer snart att vara i fokus igen, med årets första Fed-besked den förste februari. Höjningar är aviserade, men med tanke på dollarkursen och den enorma amerikanska statsskulden lär Fed skynda försiktigt fram. En stark dollar drabbar amerikansk export, och med en statsskuld på omkring 20 biljoner dollar kommer högre räntor att slå hårt på budgeten.

Onsdagsfonden Good Options

Förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan gav en negativ effekt på portföljen, valutasäkringen inkluderat, då kronan stärktes rejält efter bland annat publicerade inflationssiffror i veckan. En ny säljoption respektive köpoption i guld såldes. En ny säljoption i olja såldes, liksom en köpoption i vete. En ny köpoption i OMXS30 juni 1600 såldes. Köpoptionen i OMXS30 med lösen 1600 i mars köptes tillbaka med planerad vinst.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • OMXS30: Såld vagga med köpoptioner OMXS30 mars 1600 och juni 1600 samt säljoptioner 1390-1410 mars 2017 och 1240 juni 2017
  • Sojabönor: såld köpoption 11,6 med lösen maj 2017, såld säljoption 9,0 med lösen juni
  • Vete: såld köpoption 5,0 med lösen juni 2017
  • Guld: såld köpoption 1400 med lösen juni 2017, såld säljoption 1075 med lösen juni
  • Olja: såld säljoption 42 med lösen maj 2017
  • EUR/USD: såld säljoption 0,96 och 0,945 med lösen juni 2017

Andelsvärdet i placeringsklubben var i stort sett oförändrat jämfört med förra fredagen, och slutade på 257,6645. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +0,1%.

OMXS30 har rört sig i ett rätt snävt intervall de senaste veckorna, vilket är bra för sålda optioner då tidsvärdet sakta urholkas. Dock tar det lite längre tid för optionspriserna att komma ned till de nivåer då jag planerat att köpa tillbaka dem.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är ned-1,0% sedan årsskiftet, efter en vecka på -1,8%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling. Fondportföljen utgörs till 100% av aktiefonden Avanza Zero.

Trendindikatorn

Onsdagsfondens trendindikator visar fortsatt positiv trend för OMXS30, liksom för världsindex, baserat på iShares MSCI World Index Fund. För befintliga innehav rekommenderar jag varmt en exitstrategi, som jag ger konkret exempel på senare i veckorapporten. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMX STOCKHOLM 30 2017-01-13.png

ishares-msci-world-index-fund-2017-01-13Trendindikatorn visas med värdet 1 vid positivt trend, 0 vid neutral och -1 vid negativ börstrend.

Volatilitet

En titt på volatiliteten visar att Average True Range för OMXS30 sjönk i veckan. För kommande börsvecka skulle det vara normalt med en rörelse på knappt+/-2,6% givet utvecklingen de senaste 12 veckorna. Vi är i en marknad med låg volatilitet.

OMX STOCKHOLM 30 ATR 2017-01-13.png

Exit

Aktiefonden Avanza Zero köptes 2016-08-04 in till premiepensionsportföjen som förvaltas enligt Onsdagsfonden PPM. En Chandelier-exit började därför beräknas från denna dag, och högsta notering sedan köp är 1553,60 för OMXS30. Högre högsta-noteringar och/eller lägre volatilitet gör att exitnivån stiger.

Sedan inköp har OMXS30 stigit med +11,5%. Från inköp till högsta notering har index ökat med +13,8%. Efter 15% uppgång snävas exiten till ytterligare.

Aktuell exit är nu 1472,87, vilket är 3,3% under senaste veckostängning. Om index skulle falla till exitnivån innebär det en vinst på +7,8%.

Globalfonder är populära aktiefonder, och jag redovisar därför också exit för ett hypotetiskt sparande i en fond som går som iShares MSCI världsindex, URTH, med samma placeringsstrategi som Onsdagsfonden PPM. Portföljen är 100% placerad i globalfonden, med inköp 2016-11-30. Högsta notering sedan köp är 75,42. Sedan inköp har URTH stigit med +3,6%. Från inköp till högsta notering har index ökat med +4,3%. Efter 10% uppgång börjar exiten snävas till.  Aktuell exit är 72,21, vilket är 3,6% under senaste veckostängning. Om index skulle falla till exitnivån innebär det en förlust på -0,1%.

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMX STOCKHOLM 30 10 years 2017-01-13.png

Advertisements

One thought on “Veckorapport vecka 2 2017

  1. Ping: Veckorapport vecka 2 2017 – AKTIEFEED

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut / Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut / Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut / Ändra )

Google+ photo

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut / Ändra )

Ansluter till %s