Veckorapport vecka 51 2016

merry-christmas-wall-street

God fortsättning! Jul- och nyårshelgerna är över oss, och även om det är ont om lediga dagar så minskar aktiviteten märkbart på börserna. Börsveckan präglades av måttliga nedåtrekyler, vilket nog var hälsosamt efter kraftiga uppgångar den senaste tiden. Dollarkursen noterade endast små ändringar och stängde närapå oförändrat jämfört med förra veckan. De amerikanska obligationsräntorna föll tillbaka en del liksom ädelmetallerna. Oljepriset rörde sig inom ett snävt intervall och stängde i stort sett oförändrat jämfört med förra veckan.

Stockholmsbörsens OMXS30-index stängde med en nedgång på -1,5% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index stigit med +5,5%, exklusive utdelningar. OMXS30 är fortsatt i positiv trend enligt trendindikatorn och befinner sig långt över klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1433 och 1443.

Den kinesiska aktiemarknaden noterade ett ordentligt tapp nedåt.

ishares-china-large-cap-etf-2016-12-23

Lite turbulens uppstod  i turerna i de italienska försöken att hjälpa bankerna från bekymmer, triggat av de akuta likviditetsproblemen för Monte dei Paschi. Men reaktionerna blev återhållsamma då marknadsaktörerna uppenbarligen inte anser att det är någon större fara på taket ännu. Intressant inför 2017 är att se hur banker, stater, företag och hushåll växlar om från en tillvaro med låga räntor och obefintlig inflation till det motsatta. Det finns gott om skuldberg världen över, och även små ränteökningar kan ge stora konsekvenser. Valutakurserna kommer med stor sannolikhet också att stå i fortsatt fokus.

Vi lär få se fortsatt avvaktande handel veckan som kommer, men starten ser ut att kunna bli positiv då USA-börserna utvecklades piggt i den avslutande handeln i fredags.

Onsdagsfonden Good Options

Valutasäkringen gav en negativ effekt på portföljen, då kronan stärktes efter beskedet från Riksbanken i veckan. En såld säljoption i OMXS30 kunde köpas tillbaka med vinst. Nya säljoptioner med lösen mars 1410 respektive juni 1240 såldes. Den sålda säljoptionen i olja köptes tillbaka med planerad vinst.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • Guld: Såld säljoption 1050 i april 2017 och 925 respektive 950 i juni 2017
  • OMXS30: Såld vagga med köpoption OMXS30 mars 1600-1620 och säljoptioner 1390-1410 mars 2017 samt 1240 juni 2017
  • Sojabönor: såld köpoption 11,6 med lösen maj 2017
  • EUR/USD: såld säljoption 0,96 och 0,945 med lösen juni 2017

Andelsvärdet i placeringsklubben var i stort sett oförändrat jämfört med förra fredagen, och slutade på 257,6320. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +15,5%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är upp +13,0% sedan årsskiftet, efter en vecka på -2,0%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling. Fondportföljen utgörs till 100% av aktiefonden Avanza Zero.

Trendindikatorn

Onsdagsfondens trendindikator visar fortsatt positiv trend för OMXS30, liksom för världsindex, baserat på iShares MSCI World Index Fund. För befintliga innehav rekommenderar jag varmt en exitstrategi, som jag ger konkret exempel på senare i veckorapporten. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

omx-stockholm-30-2016-12-23

ishares-msci-world-index-fund-2016-12-23Trendindikatorn visas med värdet 1 vid positivt trend, 0 vid neutral och -1 vid negativ börstrend.

Volatilitet

En titt på volatiliteten visar att Average True Range för OMXS30 steg en smula i veckan. För kommande börsvecka skulle det vara normalt med en rörelse på drygt +/-2,8% givet utvecklingen de senaste 12 veckorna. Vi är i en normalt volatil marknad.

OMX STOCKHOLM 30 ATR 2016-12-23.png

Exit

Aktiefonden Avanza Zero köptes 2016-08-04 in till premiepensionsportföjen som förvaltas enligt Onsdagsfonden PPM. En Chandelier-exit började därför beräknas från denna dag, och högsta notering sedan köp är 1553,60 för OMXS30. Högre högsta-noteringar och/eller lägre volatilitet gör att exitnivån stiger.

Sedan inköp har OMXS30 stigit med +11,7%. Från inköp till högsta notering har index ökat med +13,8%. Efter 15% uppgång snävas exiten till ytterligare.

Aktuell exit är nu 1465,56, vilket är 4,0% under senaste veckostängning. Om index skulle falla till exitnivån innebär det en vinst på +7,3%.

Globalfonder är populära aktiefonder, och jag redovisar därför också exit för ett hypotetiskt sparande i en fond som går som iShares MSCI världsindex, URTH, med samma placeringsstrategi som Onsdagsfonden PPM. Portföljen är 100% placerad i globalfonden, med inköp 2016-11-30. Högsta notering sedan köp är 75,42. Sedan inköp har URTH stigit med +1,8%. Från inköp till högsta notering har index ökat med +4,3%. Efter 10% uppgång börjar exiten snävas till.  Aktuell exit är 71,93, vilket är 2,3% under senaste veckostängning. Om index skulle falla till exitnivån innebär det en förlust på -0,5%.

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

omx-stockholm-30-10-years-2016-12-23

Annonser

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut / Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut / Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut / Ändra )

Google+ photo

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut / Ändra )

Ansluter till %s