Veckorapport vecka 49 2016

santa-rally

Vi lägger ett hederligt julrally bakom oss, där börskurserna steg på bred front världen över i vad som stundtals får betecknas som ren eufori. Oljepriset stängde med små förändringar efter att ha varit nere en del tidigare i veckan. Guldpriset backade i slutet av veckan och stängde något lägre jämfört med förra veckan. De amerikanska obligationsräntorna steg något, liksom dollarn.

Stockholmsbörsens OMXS30-index stängde med en uppgång på hela +4,4% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet har index stigit med +6,0%, exklusive utdelningar. OMXS30 är fortsatt i positiv trend enligt trendindikatorn och befinner sig långt över klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1425 och 1430.

Det förefaller som många aktörer positionerar sig för en stark börsperiod, vilket vi historiskt ofta har i december och januari. Folkomröstningen i Italien togs emot med en axelryckning och beskeden från ECB att obligationsköpen fortsätter , om än i mindre skala, fick positiva reaktioner på aktiekurserna. Nu återstår räntebeskedet från den amerikanska centralbanken Fed nästa vecka.

Onsdagsfonden Good Options

Valutasäkringen gav en neutral effekt på portföljen. Den sålda köpoptionen i OMXS30 med lösen 1500 köptes tillbaka tidigt i veckan med försumbar vinst, då börsen såg stark ut efter en inledande svacka i samband med det italienska valet. En säljoption i OMXS30 februari 1300 köptes tillbaka med vinst. Två nya köpoptioner med lösen mars 1600 respektive 1620 såldes. En såld säljoption i olja köptes tillbaka med vinst, och en ny med lösen 38 juni såldes. En säljoption i EUR/USD såldes med lösen 0,96 i juni.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • Guld: Såld säljoption 1050 i april 2017 och 950 i juni 2017
  • OMXS30: Såld vagga med köpoption OMXS30 mars 1600-1620 och säljoptioner 1300-1320 mars 2017
  • Sojabönor: såld köpoption 11,6 med lösen maj 2017
  • Olja: såld säljoption 38 med lösen juni 2017
  • Amerikansk 10-årig obligation: sålda säljoptioner 123 och 122,5 med lösen mars 2017
  • EUR/USD: såld säljoption 0,96 med lösen juni 2017

Andelsvärdet i placeringsklubben steg med +0,2% jämfört med förra fredagen, och slutade på 257,1597. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +15,3%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är upp +13,1% sedan årsskiftet, efter en vecka på +2,8%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling. Fondportföljen utgörs till 100% av aktiefonden Avanza Zero.

Trendindikatorn

Onsdagsfondens trendindikator visar fortsatt positiv trend för OMXS30, liksom för världsindex, baserat på iShares MSCI World Index Fund. För befintliga innehav rekommenderar jag varmt en exitstrategi, som jag ger konkret exempel på senare i veckorapporten. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMX STOCKHOLM 30 2016-12-09.png

ishares-msci-world-index-fund-2016-12-09Trendindikatorn visas med värdet 1 vid positivt trend, 0 vid neutral och -1 vid negativ börstrend.

Volatilitet

En titt på volatiliteten visar att Average True Range för OMXS30 steg i veckan. För kommande börsvecka skulle det vara normalt med en rörelse på knappt+/-3,0% givet utvecklingen de senaste 12 veckorna. Vi är i en normalt volatil marknad.

OMX STOCKHOLM 30 ATR 2016-12-09.png

Exit

Aktiefonden Avanza Zero köptes 2016-08-04 in till premiepensionsportföjen som förvaltas enligt Onsdagsfonden PPM. En Chandelier-exit började därför beräknas från denna dag, och högsta notering sedan köp är 1538,38 för OMXS30, från i fredags. Högre högsta-noteringar och/eller lägre volatilitet gör att exitnivån stiger.

Sedan inköp har OMXS30 stigit med +12,3%. Från inköp till högsta notering har index ökat med +12,6%. Därför snävar jag nu till exiten genom att minska multiplikatorn med 0,25 till 2,0. Jag är helt enkelt beredd att lämna tillbaka mindre del av uppnådd vinst.

Aktuell exit är nu 1446,85, vilket är 5,7% under senaste veckostängning. Om index skulle falla till exitnivån innebär det en vinst på +5,9%.

Globalfonder är populära aktiefonder, och jag börjar därför också redovisa exit för ett hypotetiskt sparande i en fond som går som iShares MSCI världsindex, URTH, med samma placeringsstrategi som Onsdagsfonden PPM. Portföljen är från denna vecka 100% placerad i globalfonden, med inköp 2016-11-30. Högsta notering sedan köp är 74,28. Aktuell exit är 70,8, vilket är 4,6% under senaste veckostängning. Om index skulle falla till exitnivån innebär det en förlust på -2,1%. Sedan inköp har URTH stigit med +2,6%. Från inköp till högsta notering har index ökat med +2,7%. Efter 10% uppgång börjar exiten snävas till.

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMX STOCKHOLM 30 10 years 2016-12-09.png

Annonser

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut / Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut / Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut / Ändra )

Google+ photo

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut / Ändra )

Ansluter till %s