Veckorapport vecka 41 2016

ericsson.jpg

Börsveckan inleddes och avslutades starkt, men däremellan rymdes en hel del nervositet och påtagliga nedgångar. Ericssons-vinstvarning satte press på aktien, vilket påverkade OMXS30-index en hel del. Banker och HM, som är andra tungviktare i index, höll emot väl. Oljepriset föll tillbaka något, medan ädelmetallerna endast noterade små förändringar jämfört med föregående veckas stängningskurs. Dollarn noterade kraftiga uppgångar mot andra världsvalutor, inte minst den svenska kronan. Räntorna steg något.

Stockholmsbörsens OMXS30-index stängde med en nedgång på -0,4% jämfört med stängningskursen förra veckan. Sedan årsskiftet är utvecklingen oförändrad, exklusive utdelningar. OMXS30 är i positiv trend enligt trendindikatorn och befinner sig fortsatt högt över klustret av trendindikatorns längre medelvärden mellan 1400 och 1408.

Utvecklingen för koppar, som är en indikator på temperaturen i den globala industrikonjunkturen, var negativ i veckan. Här ser vi ännu inget stöd för att världsekonomin bedöms ta fart.

copper-full1216-future-2016-10-14

Utsikterna för starten av nästa börsvecka ser lätt negativa ut då USA-börserna föll tillbaka efter en inledande bred uppgång. S&P 500 stängde förvisso just på plus, men den avslutande tendensen var fallande.

Onsdagsfonden Good Options

Valutasäkringen gav en positiv effekt på portföljen då dollarn stärktes mer mot svenska kronan än andra valutor. Den sålda köpoptionen i OMXS30 justerades till lösenpris 1500 i december, vilket realiserade en mindre förlust. Samtidigt kunde en av de sålda säljoptionerna i OMXS30 köpas tillbaka, med planerad vinst. Ytterligare köpoptioner i olja såldes, och positionen är nu full storlek. En köpoption i sojabönor såldes, och planen är att kombinera det med en såld säljoption för att bygga en så kallad såld vagga.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

  • Guld: Såld säljoption 1175 i januari
  • OMXS30: Såld vagga med köpoption OMXS30 december 1500 och säljoptioner december 1280-1320
  • Kaffe: Såld köpoption kaffe 2.15 mars 2017
  • Olja: såld köpoption 65 med lösen mars 2017
  • Sojabönor: såld köpoption 11,6 med lösen maj 2017

Andelsvärdet steg med +0.2% jämfört med förra fredagen, och slutade på 250,4721. Sedan årsskiftet har andelsvärdet stigit med +12,3%.

Onsdagsfonden PPM

Onsdagsfonden PPM är upp +5,8% sedan årsskiftet, efter en vecka på -2,2%. Notera att Pensionsmyndighetens siffror för veckan av någon anledning inte inkluderar fredagens utveckling. Fondportföljen utgörs till 100% av aktiefonden Avanza Zero.

Trendindikatorn

Onsdagsfondens trendindikator visar fortsatt positiv trend för OMXS30. Trenden för världsindex, baserat på iShares MSCI World Index Fund, har nu slagit om till neutral från positiv. Varningssignal för globalfonder med andra ord, det kan vara läge att avvakta vidare köp innan trenden klarnar. Att trenden inte längre är positiv är inte en signal om att sälja befintliga innehav i globalfonder, det bör man istället ha en tydlig exitregel som håller kontroll på. Utvecklingen för fler marknader, börser som råvaror, finns redovisade på sidan Marknadstrender.

OMX STOCKHOLM 30 2016-10-14.png

ishares-msci-world-index-fund-2016-10-14Trendindikatorn visas med värdet 1 vid positivt trend, 0 vid neutral och -1 vid negativ börstrend.

Volatilitet

En titt på volatiliteten visar att Average True Range för OMXS30 ökade något i veckan. För kommande börsvecka skulle det vara normalt med en rörelse på +/-3.0% givet utvecklingen de senaste 12 veckorna. Vi är i en normalt volatil marknad.

OMX STOCKHOLM 30 ATR 2016-10-14.png

Exit

Aktiefonden Avanza Zero köptes 2016-08-04 in till premiepensionsportföjen som förvaltas enligt Onsdagsfonden PPM. En Chandelier-exit började därför beräknas från denna dag, och högsta notering sedan köp är 1468,16 för OMXS30, vilket noterades denna vecka. Högre högsta-noteringar och/eller lägre volatilitet gör att exitnivån stiger.

Aktuell exit är nu 1370,03, vilket är 5,3% under senaste veckostängning. Om index skulle falla till exitnivån innebär det en vinst på +0,3%. Sedan inköp har OMXS30 stigit med +5,9%. Efter 10% uppgång börjar exiten snävas till.

Globalfonder är populära aktiefonder, och jag börjar därför också redovisa exit för ett hypotetiskt sparande i en fond som går som iShares MSCI världsindex, URTH, med samma placeringsstrategi som Onsdagsfonden PPM. Globalfonden köptes in 2016-03-23 vid kursen 68,37, efter tre veckor med neutral trend efter tidigare negativ. Högsta köp sedan notering är 74,6. Aktuell exit är nu 70,57, vilket är 0,8% under senaste veckostängning. Om index skulle falla till exitnivån innebär det en vinst på +3,2%. Sedan inköp har URTH stigit med +4,0%. Efter 10% uppgång börjar exiten snävas till.

Den stora bilden

Trendindikatorn för OMXS30 under de senaste 10 åren.

OMX STOCKHOLM 30 10 years 2016-10-14.png

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut / Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut / Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut / Ändra )

Google+ photo

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut / Ändra )

Ansluter till %s