Att handla med CFD

Först och främst ska jag säga att jag inte har en särskilt långvarig erfarenhet av att handla med CFD, endast ungefär ett halvår. Däremot har jag under många år handlat på börsen med både aktier, optioner och terminer, så jag har möjlighet att ställa CFD i relation till andra instrument.

För närvarande handlar jag genom CMC Markets. Jag får ingen reklamintäkt för att marknadsföra dem, utan kan utan omsvep summera vad jag tycker !   Anledningen till att jag valde CMC Markets var framför allt den lokala närvaron i Stockholm, samt visad snabbhet och engagemang i relationerna mot kund. Vidare erbjuder de handel i stort sett i alla marknader jag är intresserad av, och har en handelsapplikation, MarketMaker, som jag tycker känns enkel att hantera. På kostnadssidan är det bara att konstatera att CMC Markets tar bra betalt för sina tjänster. Framför allt genom spreads, alltså skillnaden mellan köp- och säljkurs, samt courtage. Dessutom ligger de högst när det gäller beräkning av finansieringsräntan (4 procentenheters påslag på marknadsränta). Det finns heller ingen DMA-handel, d.v.s. handel direkt efter underliggande marknadspris. I dagsläget kan jag leva med avgifterna, men när volymerna blir större kommer jag att söka efter alternativ, och då framför allt DMA-handel.

Kontakterna med CMC Markets har fungerat bra, de är väldigt hjälpsamma. Handelsapplikationen MarketMaker fungerar också mycket stabilt, även om det krävs ett par kompatibilitetsinställningar för att köra den i Microsoft Vista. Det finns möjlighet att programmera MarketMaker för att visa indikatorer och bygga placeringsstrategier. Detta har jag endast testat i blygsam skala. När det gäller deklarationsunderlag så är det utlovat fullständigt underlag för årets handel, men det saknas programvara för att enkelt skapa deklarationsbilagor. Det lär bli en del hackande för att redovisa alla affärer. Men vad jag förstått så hanteras en CFD skattemässigt lika oavsett vad för marknad den avser. Summeringen bör därför bli hyggligt enkel, men detta är något som man gör bäst i att kolla upp med Skatteverket.

Den största fördelen med CFD är att de ger möjligheten att handla i många marknader världen över på ett enkelt sätt. Dessutom så innebär hävstången i instrumentet att jag kan ha positioner i flera marknader utan att behöva särskilt stort kapital. Här måste man förstås ha ett bra system för att hantera och begränsa sina risker. Den valutarisk man tar på utländska marknader blir mindre med CFD än om man hade handlat en aktie direkt. En annan fördel är att man slipper rulla positioner där den underliggande marknaden är en future. En CFD löper på i all oändlighet till dess man avyttrar den och rullas automatiskt.

En finess som CMC Markets har är möjligheten att skydda sina positioner genom garanterad stoploss. Du kan alltså köpa en CFD och sätta en stoploss-kurs som gör att positionen avyttras vid den nivån oavsett om kursen skulle dyka under den. Naturligtvis kostar det, ungefär 0,1% av underliggande värde, men det kan ju vara intressant för att låsa in vinster eller för att skydda innehav inför förväntan om starkt kurspåverkande nyheter.

För aktieplaceringar med längre tidshorisont är CFD inte ett bra alternativ, då man i långa positioner påläggs en finansieringsavgift som i dagsläget ligger en bit över 8%. Längre tid än 3-4 månader så börjar det bli kännbart.

Så länge man inte har DMA-handel så är man prisgiven åt mäklarens prissättning, som förstås ska spegla priset på den underliggande marknaden. Jag har inte märkt några problem än så länge.

Något man måste hålla koll på när man handlar på utländska marknader är skillnader i vad ett CFD-kontrakt avser och vilka tider marknaderna håller öppet för handel. Till exempel så innebär en punkt i förändring på OMXS30 att ett CFD-kontrakt förändras med en krona, medan en cents uppgång för naturgas innebär att CFD-kontraktet förändras med 100*0,01=1 dollar. En del mindre marknader har rätt märkliga öppetider, som t.ex. kaffe (14:30-18:30), medan de större handlas i stort sett dygnet runt. Det är också skillnader i courtage och finansiering för aktier, börsindex, räntor och råvaror. Sedan måste man också hålla koll på vilken marknad CFD-kontraktet avser. Det finns t.ex. flera kaffe- och oljemarknader.

Att handla valutor med CFD är också fullt möjligt, men då krävs det ett separat konto hos CMC Markets. För tillfället handlar jag inte med valutor.